Al evaluar la salud financiera de una empresa, especialmente su capacidad para pagar deudas a corto plazo, una métrica clave es el índice de prueba ácida (también conocido como índice rápido). Este índice ayuda a responder una pregunta simple: ¿puede una empresa cubrir sus deudas inmediatas con efectivo y otros activos fácilmente convertibles en efectivo? En este artículo, se desglosará el índice de prueba ácida, se explicará cómo calcularlo con ejemplos, se mostrará cómo interpretarlo y se brindarán consejos prácticos para mejorarlo.
Índice del contenido
¿Qué es la prueba ácida?
¿Cómo pueden las empresas calcular su índice de prueba ácida?
¿Cómo pueden las empresas interpretar su índice de prueba ácida?
5 consejos para ayudar a las empresas a mejorar su ratio de prueba ácida
Ratio de prueba ácida vs. ratio de corriente: ¿cuál es la diferencia?
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¿Qué es la prueba ácida?
La prueba ácida ayuda a las empresas a ver si pueden cubrir sus facturas y deudas a corto plazo sin vender su inventario. Ayuda a responder preguntas como: "Si todas las ventas se detuvieran de repente, ¿mi empresa aún podría pagar sus facturas?"
Pero, ¿por qué la prueba ácida no cubre el inventario? El inventario no siempre es fácil de convertir en efectivo. Puede tratarse de artículos que se encuentran en los estantes o de materias primas. Lo importante es que venderlos llevará tiempo y no hay garantía de encontrar compradores. Por este motivo, la prueba ácida solo se centra en los activos que las empresas pueden convertir rápidamente en efectivo, lo que la convierte en una forma más cautelosa de medir la salud financiera.
A continuación se presentan tres activos “rápidos” que las empresas pueden utilizar para medir su índice de prueba ácida:
- Efectivo y equivalentes de efectivo (incluye todo lo que está en el banco y las inversiones líquidas).
- Valores negociables (incluye inversiones, como acciones o bonos, que los propietarios pueden vender fácilmente).
- Cuentas por cobrar (incluye dinero que los clientes le deben a la empresa y que debería llegar pronto).
¿Cómo pueden las empresas calcular su índice de prueba ácida?
Calcular el índice de prueba ácida es fácil cuando las empresas tienen la fórmula. Esto es lo que necesitan saber antes de lanzarse a hacer números.
Razón de prueba ácida = Activos rápidos (efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar) / Pasivos corrientes
La fórmula suma todo lo que las empresas pueden aprovechar durante las emergencias y lo divide por su deuda actual a corto plazo. A continuación, se muestra un ejemplo para mostrar esta acción. Imagine una empresa con los siguientes datos financieros:
- Efectivo: US$ 50,000
- Valores negociables: US$ 30,000
- Cuentas por cobrar: US$ 40,000
- Pasivos corrientes: US$ 100,000
La empresa puede calcular su índice de prueba ácida sumando primero todos sus activos líquidos, como en el siguiente ejemplo:
US$ 50,000 (efectivo) + US$ 30,000 (valores negociables) + US$ 40,000 (cuentas por cobrar) = US$ 120,000
Ahora que tiene la cantidad de dinero a la que puede recurrir en caso de necesidad, la empresa lo dividirá por sus pasivos actuales para obtener su índice de prueba ácida:
US$ 120,000 / US$ 100,00 = 1.2
Relación de prueba ácida = 1.2
¿Cómo pueden las empresas interpretar su índice de prueba ácida?
Ahora que las empresas saben cómo calcular el ratio, ¿cómo lo interpretan? Esto es lo que necesitan saber después de obtener sus cifras.
- Una proporción mayor que 1 significa que la empresa tiene activos líquidos más que suficientes para cubrir sus pasivos corrientes. Estos ratios son una buena señal, ya que la empresa puede pagar sus deudas a corto plazo sin vender inventario ni pedir prestado más dinero.
- Una proporción igual a 1 significa que la empresa tiene suficientes activos disponibles para cubrir sus pasivos corrientes. Si bien no es necesariamente malo, la empresa tendrá poco margen de maniobra.
- Una proporción de menos de 1 es una señal de alerta. La empresa no tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus deudas a corto plazo, lo que podría generar problemas de flujo de caja o incluso problemas financieros.
Interpretaciones específicas de la industria
Si bien muchos consideran que una proporción superior a uno es una señal generalmente positiva, lo que las empresas consideran realmente como una proporción “buena” depende de su sector. Por ejemplo, si la empresa se dedica al comercio minorista o a la fabricación, tendrá un inventario considerable.
Por lo tanto, es normal que estas empresas tengan ratios de prueba ácida ligeramente más bajos. Por otro lado, las empresas tecnológicas (que no suelen tener muchos productos físicos) suelen apuntar a ratios más altos.
Nota: Un índice de prueba ácida muy alto generalmente significa que la empresa tiene mucho efectivo inactivo que podría usar para algo mejor, como reinversiones, pagos a accionistas o algo más productivo.
5 consejos para ayudar a las empresas a mejorar su ratio de prueba ácida
No se asuste si el índice de solvencia de la empresa no es el ideal. Las empresas pueden hacer varias cosas para mejorarlo. La idea básica es aumentar sus activos líquidos o reducir sus pasivos corrientes. Por ello, a continuación se ofrecen cinco consejos prácticos para ayudarle en este sentido.
1. Aumentar las reservas de efectivo
Una forma sencilla de mejorar el índice de solvencia es aumentar el efectivo que tiene la empresa. A continuación, le indicamos cómo hacerlo:
- Incremento de ventas: Aunque es más fácil decirlo que hacerlo, aumentar las ventas es una excelente manera de generar más efectivo directamente en el negocio.
- Reducir costos: Las empresas también pueden reducir los gastos para poder conservar más efectivo.
- Mejor gestión del flujo de caja: También pueden considerar acelerar el proceso de pago de los clientes y extender el tiempo que tardan en pagar a los proveedores.
- Vender activos no utilizados: Si la empresa posee activos que no son críticos para las operaciones, considere venderlos para obtener efectivo rápido.
2. Cobrar más rápido (mejorar las cuentas por cobrar)
Cuanto más rápido puedan las empresas cobrar el dinero que les deben los clientes, más efectivo tendrán a mano. Una forma de acelerar los cobros es acortando los plazos de los créditos. Por ejemplo, las empresas pueden considerar la posibilidad de reducir el tiempo que tienen los clientes para pagar de 60 a 30 días.
Además, ofrecen descuentos por pago anticipado. Si las empresas ofrecen a los clientes un pequeño descuento por pagar sus facturas antes de tiempo, pueden alentarlos a realizar pagos más rápidos. Por último, las empresas deben recordar perseguir los pagos vencidos mediante sistemas para realizar un seguimiento de los pagos atrasados. Cuanto más rápido cobren las empresas, mejor.
3. Reducir los pasivos corrientes
Otra estrategia es centrarse en reducir los pasivos corrientes de la empresa (facturas que deben pagar a corto plazo). Las empresas pueden considerar la posibilidad de liquidar las deudas a corto plazo para mejorar su ratio de forma inmediata. Las empresas también pueden intentar ampliar los plazos de pago con sus proveedores. Esto puede darles más tiempo para reunir efectivo y, al mismo tiempo, mantener el ratio más saludable.
4. Reducir el inventario
Dado que la prueba ácida no tiene en cuenta el inventario, tener demasiado puede perjudicar la liquidez de la empresa. En cambio, las empresas minoristas y manufactureras deberían tener sistemas de inventario justo a tiempo. De este modo, en lugar de almacenar artículos que podrían permanecer en los estantes durante meses, pedirán solo lo que necesiten cuando lo necesiten; es otra forma eficaz de liberar efectivo.
Pero eso no es todo. Si las empresas tienen un exceso de inventario que es difícil de vender, deben ofrecer descuentos o liquidaciones para ayudar a convertirlo en efectivo. Tener inventario inactivo no ayudará a obtener una buena relación.
5. Refinanciar o reestructurar la deuda
Si la deuda a corto plazo de una empresa hace que su índice de solvencia parezca malo, debería considerar refinanciarla y convertirla en deuda a más largo plazo. Si bien este cambio no hará que la deuda desaparezca, le dará a la empresa más margen de maniobra para manejar los pasivos durante un período más largo, lo que mejorará su liquidez a corto plazo.
Ratio de prueba ácida vs. ratio de corriente: ¿cuál es la diferencia?
Las empresas podrían preguntarse cómo se compara el índice de liquidez con el índice corriente. Aunque ambos miden la liquidez, la diferencia radica en los tipos de activos que consideran. El índice corriente incluye todos los activos corrientes, incluidos el inventario y los gastos pagados por anticipado, que no forman parte del índice de liquidez.
Por este motivo, la prueba ácida es una medida más estricta, ya que se centra en los activos que las empresas pueden convertir rápidamente en efectivo. El ratio de liquidez corriente puede ser más optimista, mientras que el ratio de prueba ácida ofrece una visión más conservadora de la situación financiera de la empresa a corto plazo.
Terminando
El índice de prueba ácida es útil para determinar la liquidez de una empresa. Pregunta: “¿Puede esta empresa cubrir sus deudas a corto plazo con su efectivo actual y activos líquidos?” Si las empresas obtienen un índice superior a uno, están en una situación desfavorable. Pero si sus cálculos muestran un índice inferior a uno, puede haber algunas señales de alerta.
Sin embargo, incluso si el índice de prueba ácida no es excelente, las empresas pueden mejorarlo aumentando sus reservas de efectivo, acelerando los cobros, reduciendo su inventario y recortando los pasivos corrientes. Recuerde vigilar este índice, ya que brinda una imagen sólida de la salud financiera y la capacidad para manejar las obligaciones a corto plazo.
