با شروع بهبود فزاینده اقتصاد در سال 2021، بازارهای مالی نیز همین روند را دنبال کردند. فعالیت ادغام و اکتساب (M&A) به بالاترین سطح خود از سال 2015 رسیده است. طبق گزارش KPMG، در سال 5.1 معاملات 2021 تریلیون دلاری را ثبت کرد.
انتظار می رود که بازگشت از یک سال آرام 2020 تا سال 2022 ادامه یابد، اگرچه احتمالاً در سال 2022 معاملات کمتری نسبت به سال 2021 وجود خواهد داشت.
نرخ‌های بهره پایین باعث شده است تا شرکت‌هایی با ارزش‌های بسیار بالا تامین مالی قابل توجهی را خریداری کنند. انتظار می رود با افزایش نرخ بهره، سرمایه گذاری در فعالیت های نوآوری و تامین مالی کند شود.
IBISWorld بخش هایی را که بیشترین فعالیت ادغام و اکتساب را در سال های 2021 و 2022 داشته اند، بررسی کرده است.
این بخش ها به طور کلی تعریف می شوند، از جمله فناوری، صنایع و مواد شیمیایی، مراقبت های بهداشتی، تجارت و خدمات مالی و رسانه ها.
معاملات خاص و داده های صنعت از گزارش های IBISWorld روشن می کند که چه نوع شرکت ها و بازارهایی حجم معاملات بالایی را در سال های 2021 و 2022 تجربه کرده اند.
1 فن آوری
شرکت های فناوری بیشترین حجم M&A را در سال 2021 تجربه کردند. طبق اعلام شرکت حقوقی White & Case، با 2,193 معامله. اگرچه یک بخش به طور گسترده تعریف شده است، شرکت های فناوری شامل توسعه دهندگان پلت فرم های ساخت و ساز و زیرساخت و همچنین مهندسان رباتیک هستند.
خرید 1.1 میلیارد دلاری شرکت هیوندای موتور (هیوندای) توسعه دهنده رباتیک Boston Dynamics یکی از مهم ترین معاملات سال 2021 در هر بخش است.
معاملات کوچکتر، مانند خرید Search.io، ابزار جستجوی وب مبتنی بر هوش مصنوعی توسط Algolia، و خرید SenseHawk Inc. توسط Reliance Industries Limited، پلتفرمی برای مدیریت پروژه‌های زیرساخت خورشیدی، بینشی از ماهیت معاملات فناوری در سال 2022 به دست می‌دهد.
شرکت‌های بزرگ اغلب شرکت‌های کوچکتر نوآورانه را برای ارتقای فناوری‌های خود خریداری می‌کنند، مانند مورد هیوندای و آلگولیا.
صنایعی که دیوانگی معاملات فناوری را تغذیه می کنند عبارتند از خدمات مهندسی در ایالات متحده, خدمات ژئوفیزیک در ایالات متحده و توسعه علمی و تحقیقاتی در ایالات متحده، با صنعت اخیر که اغلب در کانون نوآوری و خرید فناوری قرار دارد.
تعداد مشاغل در صنعت توسعه علمی و تحقیقاتی به ترتیب در سال‌های 8.5 و 5.3 به ترتیب 2021% و 2022% افزایش یافته است که نشان‌دهنده عرضه رو به رشد شرکت‌های نوآوری است که هنوز خریداری نشده‌اند.
2. صنایع و مواد شیمیایی
بخش صنایع و مواد شیمیایی طبق گفته شرکت حقوقی White & Case، در سال 1,127، 2021 معامله انجام داد.
به عنوان مثال، SK Capital Partners LP اکثریت سهام شرکت شیمیایی Deltech LLC را که مونومرها و پلیمرهای مورد استفاده برای بسته بندی محصولات را تولید می کند، در سال 2021 خریداری کرد.
با بازگشایی کارخانه‌ها و کارخانه‌ها و بازگشت فعالیت‌های تجاری به حالت عادی در اواخر سال 2020، فعالیت افزایش یافت. افزایش دستمزدها و هزینه‌های ورودی، تولیدکنندگان و سایر شرکت‌های صنعتی را تشویق کرد تا به دنبال هم افزایی هزینه‌ها باشند.
شرکت‌های سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز و سهام خصوصی از آن زمان برای بهره‌برداری از افزایش درآمد مورد انتظار شرکت‌های انرژی و مواد در سال 2022 وارد عمل شده‌اند.
صنایعی که این فعالیت M&A را هدایت می کنند عبارتند از صنعت پتروشیمیاز صنعت خدمات میدان نفت و گاز و صنعت انتقال نیروی برق. سطح بالای تمرکز بازار صنعت تولید پتروشیمی، با چهار اپراتور بزرگ که انتظار می رود 69.1 درصد از درآمد صنعت را به خود اختصاص دهند، برجسته بودن خریدها را برجسته می کند.
3. خدمات تجاری و مالی
کسب‌وکارهای مختلف تقریباً از همه بخش‌ها از شرکت‌های تجاری و خدمات مالی استفاده می‌کنند. در بخش تجارت و مالی، چندین شرکت راه‌های نوآورانه‌ای را برای تجزیه و تحلیل داده‌های تجاری، وام دادن پول به مشتریان، کارآمدتر کردن پرداخت‌ها و مدیریت گردش کار ایجاد کرده‌اند.
به طور طبیعی، شرکت‌های نرم‌افزاری بر فعالیت‌های M&A این بخش در سال 2021 تسلط داشتند و احتمالاً در سال 2022 به درخشش خود ادامه خواهند داد. خدمات تجاری و مالی 1,691 تراکنش M&A در سال 2021 اضافه کردند.
این اپراتورها هم به مشاغل و هم به مصرف کنندگان خدمات ارائه می دهند. شرکت خدمات مالی Stripe Inc. پلت فرم عملیات مالی هند Recko را در سال 2021 خریداری کرد. فناوری Recko به کسب و کارها کمک می کند تا با تطبیق پرداخت ها، سپرده ها، بازپرداخت ها و سایر فرآیندهای مالی مهم، درآمد را مدیریت کنند.
در سال 2022، Block Inc.، ارائه‌دهنده فناوری سیستم پرداخت Square، Afterpay Limited را خریداری کرد، یک شرکت تامین مالی «اکنون بخرید، بعدا پرداخت کنید» که فروش و قدرت خرید را برای مشاغل کوچک افزایش می‌دهد.
معاملات عمده در این بخش نیز شامل شرکت هایی از تجزیه و تحلیل کسب و کار و صنعت نرم افزار سازمانی, صنعت نرم افزار منابع انسانی و حقوق و دستمزد, صنعت تحقیقات بازار و صنعت پردازش کارت اعتباری و انتقال پول.
شرکت‌های نرم‌افزار منابع انسانی و حقوق و دستمزد به‌ویژه برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری جذاب هستند، زیرا میانگین نسبت EBIT/درآمد (حاشیه عملیاتی) بین سال‌های 2017 و 2022 افزایش یافته است.
4. بهداشت و درمان
مراقبت های بهداشتی روند افزایش حجم M&A را تا سال 2022 ادامه داده است. در سال 2021، این بخش 976 معامله M&A انجام داد. صنایع کلیدی در فضای مراقبت های بهداشتی شامل نام تجاری صنعت تولید دارو و صنعت تولید تجهیزات پزشکی.
بیوتکنولوژی در آمریکا یکی دیگر از صنعت کلیدی است که فعالیت M&A مراقبت های بهداشتی را هدایت می کند. این صنعت که به دلیل راه حل های نوآورانه و پتانسیل درآمد بالا شناخته شده است، مستعد سفته بازی توسط سرمایه گذاران است.
IBISWorld تخمین می زند که تعداد شرکت های بیوتکنولوژی طی پنج سال منتهی به 7.5 سالانه 2022 درصد رشد کرده است. ورود اپراتورهای جدید به این فضا و تمرکز نسبتاً بالا در بازار نشان دهنده فعالیت M&A بالا است.
در مارس 2022، شرکت فایزر تصاحب 6.7 میلیارد دلاری Arena Pharmaceuticals Inc. را تکمیل کرد، شرکتی که امیدوار است بیماری‌های التهابی سیستم ایمنی را درمان کند. این اکتساب نشان دهنده رویه رایج شرکت های بزرگ است که روی نوآوران کوچکتر به عنوان جایگزینی برای سرمایه گذاری تحقیقاتی داخلی شرط بندی می کنند.
5 رسانه ها
با وجود ثبت 186 معامله در سال 2021، ارزش M&A بخش رسانه در مجموع به 182.9 میلیارد دلار رسید. همانطور که همه‌گیری COVID-19 مصرف‌کنندگان را به سمت عادات مصرف آنلاین سوق داد، سرگرمی‌های خانگی و تبلیغات دیجیتال رونق گرفت.
معاملات در این بخش شامل ادغام بسترهای جریان و محتوا علاوه بر خرید حقوق شخصیت و برند برای تولید محتوا است.
خرید 700.0 میلیون دلاری حقوق نتفلیکس چارلی و کارخانه شکلات سازی و AT&T شرکت برادران وارنر و ادغام با شرکت دیسکاوری، به ارزش 96.0 میلیارد دلار، نمونه ای از انواع تراکنش های انجام شده در فضای رسانه ای است.
صنعت نشر و پخش اینترنتی همچنین فعالیت M&A بالایی را تجربه کرده است. سهم این صنعت در کل اقتصاد با نرخ سالانه 12.1 درصد طی 10 سال منتهی به 2027 افزایش یافته است که با سرعتی بسیار سریعتر از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده افزایش یافته است که نشان دهنده اهمیت مداوم آن است.
حالا چه؟
اگرچه یک قطعه کلیدی از پازل است، اما نرخ های بهره پایین تنها عامل افزایش فعالیت های M&A در سال های اخیر نبوده است.
محصولات نوآورانه‌ای که هم برای مصرف‌کنندگان و هم برای کسب‌وکارها سودمند هستند، با ایفای نقش بزرگ‌تر فناوری در اقتصاد و زندگی ما پدیدار شده‌اند - این محصولات جدید سردردهای کوچک را برطرف می‌کنند و درمان‌های تغییر دهنده زندگی را برای بیماری‌ها ارائه می‌دهند.
با این حال، افزایش نرخ بهره با درآمدهای کمتر مورد انتظار، عوامل تخفیف بیشتر و ارزش گذاری کمتر برای معاملات همراه است.
با این حال، بازار M&A در سال 2022 نشانه هایی از کند شدن را نشان می دهد. تحلیل های PricewaterhouseCoopers به حجم معاملات M&A قوی، اما کاهش ارزش معاملات تا اواسط سال 2022 به عنوان نشانه ای از عدم اطمینان سرمایه گذار و تقاضای کمتر برای خرید.
انتظار می رود شوک های منفی به اقتصاد و بازارهای مالی تنها در سال 2023 تقویت شوند که منجر به چشم انداز تیره ای برای فعالیت های M&A شود.
صنایعی که به دنبال هم افزایی هزینه و سود بیشتر از طریق ادغام هستند، احتمالاً در سال 2023 حجم معاملات بیشتری را تجربه خواهند کرد.
منبع از lbisworld
اطلاعات ذکر شده در بالا توسط lbisworld مستقل از Chovm.com ارائه شده است. Chovm.com هیچ گونه نمایندگی و ضمانتی در مورد کیفیت و قابلیت اطمینان فروشنده و محصولات نمی دهد.
