Lors de l'évaluation de la santé financière d'une entreprise, en particulier de sa capacité à rembourser ses dettes à court terme, l'un des indicateurs clés est le ratio de liquidité (également appelé ratio de liquidité rapide). Ce ratio permet de répondre à une question simple : une entreprise peut-elle couvrir ses dettes immédiates avec des liquidités et d'autres actifs facilement convertibles en liquidités ? Cet article décompose le ratio de liquidité, explique comment le calculer à l'aide d'exemples, montre comment l'interpréter et donne des conseils pratiques pour l'améliorer.
Table des matières
Quel est le rapport de test d'acidité ?
Comment les entreprises peuvent-elles calculer leur ratio d’acidité ?
Comment les entreprises peuvent-elles interpréter leur ratio d’acidité ?
5 conseils pour aider les entreprises à améliorer leur taux d'acidité
Rapport d'acidité vs. rapport de courant : quelle est la différence ?
Emballage en place
Quel est le rapport de test d'acidité ?
Le ratio de test de l'acidité aide les entreprises à déterminer si elles peuvent couvrir leurs factures et leurs dettes à court terme sans vendre leurs stocks. Il permet de répondre à des questions telles que : « Si toutes les ventes s'arrêtaient soudainement, mon entreprise pourrait-elle encore payer ses factures ? »
Mais pourquoi le ratio de solvabilité ne couvre-t-il pas les stocks ? Les stocks ne sont pas toujours faciles à transformer en liquidités. Il peut s'agir d'articles en rayon ou de matières premières. Ce qui est important, c'est que leur vente prendra du temps. Trouver des acheteurs n'est pas non plus une garantie. Pour cette raison, le ratio de solvabilité ne se concentre que sur les actifs que les entreprises peuvent rapidement convertir en liquidités, ce qui en fait une manière plus prudente de mesurer la santé financière.
Voici trois ressources « rapides » que les entreprises peuvent utiliser pour mesurer leur taux d’acidité :
- Trésorerie et équivalents de trésorerie (comprend tout ce qui se trouve dans la banque et les placements liquides).
- Titres négociables (comprenant des investissements, comme des actions ou des obligations, que les propriétaires peuvent vendre facilement).
- Comptes clients (comprend l’argent que les clients doivent à l’entreprise et qui devrait arriver prochainement).
Comment les entreprises peuvent-elles calculer leur ratio d’acidité ?
Le calcul du taux d'acidité est facile lorsque les entreprises disposent de la formule. Voici ce qu'elles doivent savoir avant de se lancer dans les chiffres.
Ratio d'endettement = Actifs à court terme (trésorerie + titres négociables + créances clients) / Passif à court terme
La formule additionne tout ce que les entreprises peuvent utiliser en cas d'urgence et divise ce montant par leur dette à court terme actuelle. Voici un exemple pour illustrer cette action. Imaginez une entreprise avec les données financières suivantes :
- En espèces: US $ 50,000
- Valeurs mobilières négociables : US $ 30,000
- Comptes débiteurs: US $ 40,000
- Passif à court terme: US $ 100,000
L'entreprise peut calculer son ratio d'acidité en additionnant d'abord tous ses actifs rapides, comme dans l'exemple ci-dessous :
50,000 30,000 USD (espèces) + 40,000 120,000 USD (titres négociables) + XNUMX XNUMX USD (créances clients) = XNUMX XNUMX USD
Maintenant qu'elle dispose du montant d'argent dans lequel elle peut puiser en cas de besoin, l'entreprise va maintenant le diviser par son passif courant pour obtenir son ratio de solvabilité :
120,000 100,00 $ US / 1.2 XNUMX $ US = XNUMX
Rapport de test d'acidité = 1.2
Comment les entreprises peuvent-elles interpréter leur ratio d’acidité ?
Maintenant que les entreprises savent comment calculer le ratio, comment l'interpréter ? Voici ce qu'elles doivent savoir après avoir obtenu leurs chiffres.
- Un ratio supérieur à 1 Cela signifie que l'entreprise dispose de suffisamment d'actifs liquides pour couvrir ses dettes courantes. De tels ratios sont un bon signe, car l'entreprise peut payer ses dettes à court terme sans vendre de stocks ni emprunter davantage d'argent.
- Un ratio égal à 1 Cela signifie que l'entreprise dispose juste de suffisamment d'actifs pour couvrir ses dettes courantes. Même si ce n'est pas forcément une mauvaise chose, l'entreprise aura peu de marge de manœuvre.
- Un ratio inférieur à 1 est un signal d'alarme. L'entreprise ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dettes à court terme, ce qui pourrait entraîner des problèmes de trésorerie, voire des difficultés financières.
Interprétations spécifiques à l’industrie
Bien que beaucoup considèrent qu’un ratio supérieur à 1 est généralement un signe positif, ce que les entreprises considèrent réellement comme un « bon » ratio dépend de leur secteur d’activité. Par exemple, si l’entreprise est active dans le commerce de détail ou la fabrication, elle disposera de stocks importants.
Il est donc normal que ces entreprises aient des ratios de test d'acidité légèrement inférieurs. En revanche, les entreprises technologiques (qui ne détiennent généralement pas beaucoup de produits physiques) visent souvent des ratios plus élevés.
Remarque : un ratio d'acidité très élevé signifie généralement que l'entreprise dispose de beaucoup de liquidités inutilisées qu'elle pourrait utiliser pour quelque chose de mieux, comme des réinvestissements, des paiements aux actionnaires ou quelque chose de plus productif.
5 conseils pour aider les entreprises à améliorer leur taux d'acidité
Ne paniquez pas si le ratio de liquidité de l'entreprise est loin d'être idéal. Les entreprises peuvent prendre plusieurs mesures pour l'améliorer. L'idée de base est d'augmenter leurs actifs rapides ou de réduire leurs passifs courants. Voici donc cinq conseils pratiques pour vous aider à y parvenir.
1. Augmenter les réserves de trésorerie
Un moyen simple d'améliorer votre ratio d'acidité est d'augmenter la trésorerie dont dispose l'entreprise. Voici comment procéder :
- Augmenter les ventes: Même si cela est plus facile à dire qu’à faire, stimuler les ventes est un excellent moyen d’apporter directement plus d’argent dans l’entreprise.
- Réduire les coûts: Les entreprises peuvent également réduire leurs dépenses pour les aider à conserver davantage de liquidités.
- Meilleure gestion de la trésorerie : Ils peuvent également envisager d’accélérer le processus de paiement des clients tout en prolongeant le délai de paiement des fournisseurs.
- Vendre des actifs inutilisés : Si l’entreprise possède des actifs qui ne sont pas essentiels à ses opérations, envisagez de les vendre pour lever des fonds rapidement.
2. Soyez payé plus rapidement (améliorez les comptes clients)
Plus vite les entreprises pourront recouvrer l'argent que leurs clients leur doivent, plus elles auront de liquidités à disposition. L'une des façons d'accélérer le recouvrement est de raccourcir les délais de crédit. Par exemple, les entreprises peuvent envisager de réduire le délai de paiement des clients de 60 à 30 jours.
De plus, elles proposent des remises pour paiement anticipé. Si les entreprises accordent à leurs clients une petite remise pour le paiement anticipé de leurs factures, cela peut les encourager à payer plus rapidement. Enfin, les entreprises doivent penser à relancer les paiements en souffrance en mettant en place des systèmes de suivi des paiements en retard. Plus vite les entreprises encaissent leurs factures, mieux c'est.
3. Réduire le passif courant
Une autre stratégie consiste à se concentrer sur la réduction du passif courant de l'entreprise (factures qu'elle doit payer à court terme). Les entreprises peuvent envisager de rembourser les dettes à court terme pour améliorer immédiatement leur ratio. Les entreprises peuvent également essayer de prolonger les délais de paiement avec leurs fournisseurs. Cela peut leur donner plus de temps pour collecter des liquidités tout en maintenant un ratio plus sain.
4. Réduisez les stocks
Le ratio de stock ne prenant pas en compte les stocks, un excès de stock peut nuire à la liquidité de l'entreprise. Les entreprises de vente au détail et de fabrication devraient plutôt avoir des systèmes de stock en flux tendu. Ainsi, plutôt que de stocker des articles qui risquent de rester sur les étagères pendant des mois, elles commanderont uniquement ce dont elles ont besoin au moment opportun. C'est un autre moyen efficace de libérer de l'argent.
Mais ce n'est pas tout. Si les entreprises ont des stocks excédentaires difficiles à écouler, elles doivent proposer des remises ou des soldes pour les aider à les convertir en liquidités. Avoir des stocks inutilisés ne les aidera pas à obtenir un bon ratio.
5. Refinancer ou restructurer la dette
Si la dette à court terme d'une entreprise rend son ratio de solvabilité mauvais, elle devrait envisager de la refinancer en dette à plus long terme. Même si ce changement ne fera pas disparaître la dette, il donnera à l'entreprise plus de marge de manœuvre pour gérer ses passifs sur une période plus longue, améliorant ainsi sa liquidité à court terme.
Rapport d'acidité vs. rapport de courant : quelle est la différence ?
Les entreprises peuvent se demander comment le ratio d'actif net se compare au ratio de liquidité. Bien que les deux mesurent la liquidité, la différence réside dans les types d'actifs qu'ils prennent en compte. Le ratio de liquidité comprend tous les actifs courants, y compris les stocks et les charges payées d'avance, qui ne font pas partie du ratio d'actif net net.
C'est pour cette raison que le test de solvabilité est une mesure plus stricte, car il se concentre sur les actifs que les entreprises peuvent rapidement convertir en liquidités. Le ratio de liquidité peut être plus optimiste, tandis que le ratio de solvabilité donne une vision plus prudente de la situation financière à court terme de l'entreprise.
Emballage en place
Le ratio de liquidité est très utile pour déterminer la liquidité d'une entreprise. Il pose la question suivante : « Cette entreprise peut-elle couvrir ses dettes à court terme avec sa trésorerie et ses actifs liquides actuels ? » Si les entreprises obtiennent un ratio supérieur à 1, elles sont en sécurité. Mais si leurs calculs indiquent un ratio inférieur à 1, il peut y avoir des signaux d'alarme.
Cependant, même si le ratio de solvabilité n'est pas très bon, les entreprises peuvent l'améliorer en augmentant leurs réserves de trésorerie, en accélérant les recouvrements, en réduisant leurs stocks et en réduisant leurs passifs courants. N'oubliez pas de garder un œil sur ce ratio, car il donne un aperçu fiable de la santé financière et de la capacité à gérer les obligations à court terme.
