अमेरिका के किन क्षेत्रों में महत्वपूर्ण विलय एवं अधिग्रहण गतिविधियां हुई हैं?

2021 में जब अर्थव्यवस्था में तेजी से सुधार शुरू हुआ, तो वित्तीय बाजारों ने भी इसका अनुसरण किया। विलय और अधिग्रहण (M&A) गतिविधि 2015 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, केपीएमजी के अनुसार, 5.1 में 2021 ट्रिलियन डॉलर के सौदे दर्ज किए जाएंगे। 

वर्ष 2020 के शांत दौर से उबरकर वर्ष 2022 में भी जारी रहने की उम्मीद है, हालांकि वर्ष 2022 में वर्ष 2021 की तुलना में कम सौदे होने की संभावना है।

कम ब्याज दरों ने बहुत अधिक मूल्यांकन वाली कंपनियों को खरीदने के लिए महत्वपूर्ण वित्तपोषण को सक्षम किया है। जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, नवाचार और वित्तपोषण गतिविधि में निवेश धीमा होने की उम्मीद है।

आईबीआईएसवर्ल्ड ने 2021 और 2022 में सबसे अधिक विलय और अधिग्रहण गतिविधि वाले क्षेत्रों की समीक्षा की है।

इन क्षेत्रों को व्यापक रूप से परिभाषित किया गया है, जिनमें प्रौद्योगिकी, उद्योग और रसायन, स्वास्थ्य सेवा, व्यापार और वित्तीय सेवाएं तथा मीडिया शामिल हैं।

आईबीआईएसवर्ल्ड रिपोर्ट से प्राप्त विशिष्ट सौदे और उद्योग डेटा स्पष्ट करते हैं कि किस प्रकार की कंपनियों और बाजारों ने 2021 और 2022 में उच्च सौदे मात्रा का अनुभव किया है।

1. प्रौद्योगिकी

प्रौद्योगिकी कंपनियों ने 2021 में सबसे बड़ी M&A मात्रा का अनुभव किया, कानूनी फर्म व्हाइट एंड केस के अनुसार, 2,193 सौदों के साथहालांकि यह एक व्यापक रूप से परिभाषित क्षेत्र है, लेकिन प्रौद्योगिकी कंपनियों में निर्माण और बुनियादी ढांचा प्लेटफॉर्म डेवलपर्स के साथ-साथ रोबोटिक्स इंजीनियर भी शामिल हैं।

हुंडई मोटर कंपनी (हुंडई) द्वारा रोबोटिक्स डेवलपर बोस्टन डायनेमिक्स का 1.1 बिलियन डॉलर का अधिग्रहण किसी भी क्षेत्र में 2021 के सबसे महत्वपूर्ण सौदों में से एक है।

छोटे सौदे, जैसे कि अल्गोलिया द्वारा सर्च.आईओ (AI-संचालित वेब सर्च टूल) का अधिग्रहण, और रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड द्वारा सेंसहॉक इंक (सौर अवसंरचना परियोजनाओं के प्रबंधन के लिए एक प्लेटफॉर्म) का अधिग्रहण, 2022 में प्रौद्योगिकी सौदों की प्रकृति के बारे में जानकारी देते हैं।

बड़ी कंपनियां अक्सर अपनी प्रौद्योगिकियों को उन्नत करने के लिए नवीन छोटी कंपनियों को खरीद लेती हैं, जैसा कि हुंडई और अल्गोलिया के मामले में हुआ।

तकनीकी सौदे के उन्माद को बढ़ावा देने वाले उद्योगों में शामिल हैं अमेरिका में इंजीनियरिंग सेवाएं, अमेरिका में भूभौतिकीय सेवाएँ और अमेरिका में वैज्ञानिक और अनुसंधान विकास, बाद वाला उद्योग अक्सर प्रौद्योगिकी नवाचार और खरीद के केंद्र में होता है।

वैज्ञानिक और अनुसंधान विकास उद्योग में व्यवसायों की संख्या में 8.5 और 5.3 में क्रमशः अनुमानित 2021% और 2022% की वृद्धि हुई है, जो अभी तक अधिग्रहित की जाने वाली नवीन कंपनियों की बढ़ती आपूर्ति को दर्शाती है।  

2. औद्योगिक एवं रसायन

औद्योगिक एवं रसायन क्षेत्र लॉ फर्म व्हाइट एंड केस के अनुसार, 1,127 में 2021 सौदे हुए.

उदाहरण के लिए, एसके कैपिटल पार्टनर्स एल.पी. ने 2021 में उत्पाद पैकेजिंग के लिए उपयोग किए जाने वाले मोनोमर्स और पॉलिमर का उत्पादन करने वाली रासायनिक कंपनी डेल्टेक एल.एल.सी. में बहुलांश हिस्सेदारी खरीदी।

2020 के अंत में कारखानों और संयंत्रों के फिर से खुलने और व्यावसायिक परिचालन सामान्य होने से गतिविधि में तेजी आई। बढ़ती मजदूरी और इनपुट लागत ने निर्माताओं और अन्य औद्योगिक कंपनियों को लागत तालमेल की तलाश करने के लिए प्रोत्साहित किया।

उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी फर्में 2022 में ऊर्जा और सामग्री कंपनियों के लिए अपेक्षित बढ़ते राजस्व का लाभ उठाने के लिए आगे आई हैं। 

इस विलय एवं अधिग्रहण गतिविधि को संचालित करने वाले उद्योगों में शामिल हैं: पेट्रोकेमिकल विनिर्माण उद्योग, तेल और गैस क्षेत्र सेवा उद्योग और  विद्युत शक्ति संचरण उद्योगपेट्रोकेमिकल विनिर्माण उद्योग का बाजार संकेन्द्रण का उच्च स्तर, जिसमें चार सबसे बड़े ऑपरेटरों के उद्योग राजस्व का 69.1% हिस्सा होने की उम्मीद है, अधिग्रहण की प्रमुखता को उजागर करता है।

3. व्यवसाय और वित्तीय सेवाएँ

लगभग सभी क्षेत्रों के विभिन्न व्यवसाय व्यवसाय और वित्तीय सेवा कंपनियों का उपयोग करते हैं। व्यवसाय और वित्त क्षेत्र के भीतर, कई कंपनियों ने व्यावसायिक डेटा का विश्लेषण करने, ग्राहकों को पैसे उधार देने, भुगतान को अधिक कुशल बनाने और वर्कफ़्लो को प्रबंधित करने के लिए अभिनव तरीके विकसित किए हैं।

स्वाभाविक रूप से, सॉफ्टवेयर कंपनियों ने 2021 में इस क्षेत्र की M&A गतिविधि पर अपना दबदबा कायम रखा और संभवतः 2022 में भी चमकती रहेंगी। व्यापार और वित्त सेवाओं ने 1,691 में 2021 M&A लेनदेन जोड़े। 

ये ऑपरेटर व्यवसायों और उपभोक्ताओं दोनों को सेवाएँ प्रदान करते हैं। वित्तीय सेवा कंपनी स्ट्राइप इंक ने 2021 में भारतीय वित्तीय परिचालन प्लेटफ़ॉर्म रेको को खरीदा। रेको की तकनीक व्यवसायों को भुगतान, जमा, रिफंड और अन्य महत्वपूर्ण वित्तीय प्रक्रियाओं को समेट कर राजस्व का प्रबंधन करने में मदद करती है।

2022 में, स्क्वायर भुगतान प्रणाली प्रौद्योगिकी के प्रदाता, ब्लॉक इंक ने आफ्टरपे लिमिटेड का अधिग्रहण किया, जो एक "अभी खरीदें, बाद में भुगतान करें" वित्तपोषण कंपनी है जो छोटे व्यवसायों के लिए बिक्री और क्रय शक्ति बढ़ाती है।

इस क्षेत्र में प्रमुख सौदों में निम्नलिखित कंपनियां भी शामिल थीं: बिजनेस एनालिटिक्स और एंटरप्राइज़ सॉफ्टवेयर उद्योग, मानव संसाधन और पेरोल सॉफ्टवेयर उद्योग, बाजार अनुसंधान उद्योग और क्रेडिट कार्ड प्रसंस्करण और धन हस्तांतरण उद्योग.

एचआर और पेरोल सॉफ्टवेयर कंपनियां निवेश फर्मों के लिए विशेष रूप से आकर्षक हैं क्योंकि औसत ईबीआईटी/राजस्व अनुपात (ऑपरेटिंग मार्जिन) 2017 और 2022 के बीच बढ़ गया है।

4। स्वास्थ्य सेवा

हेल्थकेयर ने 2022 में भी उच्च M&A वॉल्यूम का अपना ट्रेंड जारी रखा है; 2021 में, इस सेक्टर ने 976 M&A सौदे किए। हेल्थकेयर क्षेत्र में प्रमुख उद्योग शामिल हैं ब्रांड नाम दवा विनिर्माण उद्योग और चिकित्सा उपकरण विनिर्माण उद्योग.

अमेरिका में जैव प्रौद्योगिकी हेल्थकेयर M&A गतिविधि को आगे बढ़ाने वाला एक और प्रमुख उद्योग है। अभिनव समाधानों और उच्च आय क्षमता के लिए जाना जाने वाला यह उद्योग निवेशकों द्वारा अटकलों का शिकार होता है।

आईबीआईएसवर्ल्ड का अनुमान है कि 7.5 तक के पांच वर्षों में जैव प्रौद्योगिकी कंपनियों की संख्या में वार्षिक आधार पर 2022% की वृद्धि हुई है। इस क्षेत्र में प्रवेश करने वाले नए ऑपरेटरों और अपेक्षाकृत उच्च बाजार संकेन्द्रण से उच्च विलय एवं अधिग्रहण गतिविधि का संकेत मिलता है।

मार्च 2022 में, फाइजर इंक. ने एरिना फार्मास्यूटिकल्स इंक. का $6.7 बिलियन का अधिग्रहण पूरा किया, जो प्रतिरक्षा-सूजन संबंधी बीमारियों का इलाज करने वाली कंपनी है। यह अधिग्रहण बड़ी कंपनियों द्वारा आंतरिक अनुसंधान निवेश के विकल्प के रूप में छोटे इनोवेटर्स पर दांव लगाने की आम प्रथा का प्रतिनिधित्व करता है।

5। मीडिया

186 में 2021 सौदे दर्ज करने के बावजूद, मीडिया क्षेत्र का M&A मूल्य कुल 182.9 बिलियन डॉलर रहा। कोविड-19 महामारी ने उपभोक्ताओं को ऑनलाइन उपभोग की आदतों की ओर धकेला, घरेलू मनोरंजन और डिजिटल विज्ञापन में वृद्धि हुई।

इस क्षेत्र में सौदों में कंटेंट उत्पादन के लिए चरित्र और ब्रांड अधिकारों की खरीद के अलावा स्ट्रीमिंग और कंटेंट प्लेटफार्मों का विलय भी शामिल है।

नेटफ्लिक्स इंक. द्वारा $700.0 मिलियन में अधिकारों की खरीद चार्ली एंड द चॉकलेट फ़ैक्टरी तथा एटीएंडटी इंक. द्वारा वार्नर ब्रदर्स का विभाजन तथा डिस्कवरी इंक. के साथ विलय, जिसका मूल्य 96.0 बिलियन डॉलर है, मीडिया क्षेत्र में होने वाले लेन-देन की विविधता का उदाहरण है।

इंटरनेट प्रकाशन और प्रसारण उद्योग इसने उच्च M&A गतिविधि का भी अनुभव किया है। 12.1 तक 10 वर्षों में समग्र अर्थव्यवस्था में उद्योग का योगदान 2027% की वार्षिक दर से बढ़ा है, जो कि अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद की तुलना में बहुत तेज़ दर से बढ़ रहा है, जो इसके निरंतर महत्व को दर्शाता है। 

अब क्या?

यद्यपि यह पहेली का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, लेकिन हाल के वर्षों में उच्च M&A गतिविधि को प्रेरित करने वाला एकमात्र कारक कम ब्याज दरें नहीं थीं।

प्रौद्योगिकी अर्थव्यवस्था और हमारे जीवन में बड़ी भूमिका निभाती है, इसलिए उपभोक्ताओं और व्यवसायों दोनों को लाभ पहुंचाने वाले नवोन्मेषी उत्पाद सामने आए हैं - ये नए उत्पाद छोटे-मोटे सिरदर्दों को दूर करते हैं और बीमारियों के लिए जीवन बदल देने वाले उपचार प्रदान करते हैं।

फिर भी, ब्याज दरों में वृद्धि के साथ अपेक्षित आय कम होती है, छूट कारक अधिक होते हैं तथा सौदों का मूल्यांकन भी कम होता है।

हालाँकि, M&A बाज़ार में 2022 में मंदी के संकेत पहले से ही दिख रहे हैं। प्राइसवाटरहाउसकूपर्स के विश्लेषण से पता चलता है मजबूत एम एंड ए डील वॉल्यूम, लेकिन निवेशक अनिश्चितता और अधिग्रहण की कम मांग के संकेत के रूप में 2022 के मध्य तक कम सौदा मूल्य।

अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजारों में नकारात्मक झटके 2023 में और मजबूत होने की उम्मीद है, जिससे विलय एवं अधिग्रहण गतिविधि के लिए एक निराशाजनक संभावना पैदा होगी।

विलय के माध्यम से लागत तालमेल और उच्च लाभ की तलाश करने वाले उद्योगों को 2023 में अधिक सौदे देखने को मिलेंगे। अभी तक देखे जाने वाले नकदी प्रवाह वाले सट्टा उद्योगों में कम सौदे देखने को मिलेंगे।

स्रोत द्वारा एलबिसवर्ल्ड

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