Saat menilai kesehatan keuangan perusahaan, terutama kemampuannya untuk melunasi utang jangka pendek, salah satu metrik utama adalah Rasio Uji Keasaman (juga dikenal sebagai Rasio Cepat). Rasio ini membantu menjawab pertanyaan sederhana: Dapatkah perusahaan menutupi utang langsungnya dengan uang tunai dan aset lain yang mudah dikonversi menjadi uang tunai? Artikel ini akan menguraikan rasio uji keasaman, menjelaskan cara menghitungnya dengan contoh, menunjukkan cara menafsirkannya, dan memberikan kiat praktis untuk memperbaikinya.
Daftar Isi
Berapa rasio uji asamnya?
Bagaimana bisnis dapat menghitung rasio uji keasamannya?
Bagaimana bisnis dapat mengartikan rasio uji keasaman mereka?
5 tips untuk membantu bisnis meningkatkan rasio uji asam mereka
Rasio uji asam vs. rasio arus: Apa bedanya?
Membungkus
Berapa rasio uji asamnya?
Rasio uji keasaman membantu bisnis melihat apakah mereka dapat menutupi tagihan dan utang jangka pendek tanpa menjual inventaris mereka. Rasio ini membantu menjawab pertanyaan seperti, "Jika semua penjualan berhenti tiba-tiba, apakah bisnis saya masih dapat membayar tagihannya?"
Namun, mengapa rasio uji keasaman tidak mencakup inventaris? Inventaris tidak selalu mudah diubah menjadi uang tunai. Inventaris bisa berupa barang yang ada di rak atau bahan mentah. Yang penting adalah menjualnya akan memakan waktu—menemukan pembeli juga bukan jaminan. Karena alasan ini, rasio uji keasaman hanya berfokus pada aset yang dapat dengan cepat dikonversi menjadi uang tunai oleh bisnis, sehingga menjadi cara yang lebih hati-hati untuk mengukur kesehatan finansial.
Berikut adalah tiga aset “cepat” yang dapat digunakan bisnis untuk mengukur rasio uji keasaman mereka:
- Kas dan setara kas (termasuk segala sesuatu di bank dan investasi likuid).
- Surat berharga yang dapat dipasarkan (termasuk investasi, seperti saham atau obligasi, yang dapat dijual dengan mudah oleh pemiliknya).
- Piutang usaha (termasuk uang yang menjadi utang pelanggan terhadap bisnis yang seharusnya segera masuk).
Bagaimana bisnis dapat menghitung rasio uji keasamannya?
Menghitung rasio uji asam mudah dilakukan jika bisnis memiliki rumusnya. Berikut ini hal-hal yang perlu mereka ketahui sebelum mulai menghitung.
Rasio Uji Asam = Aset Lancar (kas + surat berharga yang dapat dipasarkan + piutang usaha) / Kewajiban Lancar
Rumus tersebut menambahkan semua hal yang dapat dimanfaatkan bisnis selama keadaan darurat dan membaginya dengan utang jangka pendek mereka saat ini. Berikut contoh untuk menunjukkan tindakan ini. Bayangkan sebuah perusahaan dengan keuangan berikut:
- Tunai: US $ 50,000
- Surat berharga yang dapat diperjualbelikan: US $ 30,000
- Piutang usaha: US $ 40,000
- Kewajiban lancar: US $ 100,000
Perusahaan dapat menghitung rasio uji keasamannya dengan menjumlahkan semua aset lancarnya terlebih dahulu, seperti pada contoh di bawah ini:
US$ 50,000 (tunai) + US$ 30,000 (surat berharga yang dapat diperjualbelikan) + US$ 40,000 (piutang) = US$ 120,000
Sekarang setelah memiliki jumlah uang yang dapat digunakan dalam keadaan mendesak, perusahaan akan membaginya dengan kewajiban lancarnya untuk memperoleh rasio uji keasamannya:
US$ 120,000 / US$ 100,00 = 1.2
Rasio uji asam = 1.2
Bagaimana bisnis dapat mengartikan rasio uji keasaman mereka?
Sekarang setelah bisnis mengetahui cara menghitung rasio tersebut, bagaimana mereka memahaminya? Berikut ini hal-hal yang perlu mereka ketahui setelah memperoleh angkanya.
- Rasio lebih besar dari 1 berarti perusahaan memiliki aset likuid yang lebih dari cukup untuk menutupi kewajiban lancarnya. Rasio tersebut merupakan pertanda baik, karena perusahaan dapat membayar utang jangka pendeknya tanpa menjual inventaris atau meminjam lebih banyak uang.
- Rasio sama dengan 1 berarti perusahaan hanya memiliki cukup aset lancar untuk menutupi kewajiban lancarnya. Meskipun tidak selalu buruk, bisnis tidak akan memiliki banyak ruang gerak.
- Rasio kurang dari 1 merupakan tanda bahaya. Perusahaan tidak memiliki cukup aset likuid untuk menutupi utang jangka pendeknya, yang dapat menyebabkan masalah arus kas atau bahkan kesulitan keuangan.
Interpretasi khusus industri
Meskipun banyak yang menganggap rasio lebih dari satu sebagai tanda positif, apa yang sebenarnya dirasakan perusahaan sebagai rasio yang "baik" bergantung pada industrinya. Misalnya, jika bisnis tersebut bergerak di bidang ritel atau manufaktur, perusahaan akan memiliki banyak inventaris.
Jadi, wajar saja jika perusahaan semacam itu memiliki rasio uji keasaman yang sedikit lebih rendah. Di sisi lain, perusahaan teknologi (yang biasanya tidak memiliki banyak produk fisik) sering kali akan menargetkan rasio yang lebih tinggi.
Catatan: Rasio uji asam yang sangat tinggi biasanya berarti bisnis memiliki banyak uang tunai menganggur yang dapat digunakan untuk sesuatu yang lebih baik, seperti investasi ulang, pembayaran pemegang saham, atau sesuatu yang lebih produktif.
5 tips untuk membantu bisnis meningkatkan rasio uji asam mereka
Jangan panik jika rasio uji keasaman perusahaan kurang dari ideal. Bisnis dapat melakukan beberapa hal untuk memperbaikinya. Ide dasarnya adalah meningkatkan aset lancar atau mengurangi kewajiban lancar. Jadi, berikut adalah lima kiat praktis untuk membantu mengatasi hal itu.
1. Meningkatkan cadangan kas
Cara mudah untuk meningkatkan rasio uji keasaman Anda adalah dengan menambah uang tunai yang dimiliki bisnis. Berikut cara melakukannya:
- Meningkatkan penjualan: Meskipun lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, meningkatkan penjualan merupakan cara hebat untuk mendatangkan lebih banyak uang tunai secara langsung ke dalam bisnis.
- Potong biaya: Bisnis juga dapat mengurangi pengeluaran untuk membantu mereka mempertahankan lebih banyak uang tunai.
- Manajemen arus kas yang lebih baik: Mereka juga dapat mempertimbangkan untuk mempercepat proses pembayaran pelanggan sambil memperpanjang waktu yang diperlukan untuk membayar pemasok.
- Jual aset yang tidak terpakai: Jika perusahaan memiliki aset yang tidak penting bagi operasi, pertimbangkan untuk menjualnya untuk mendapatkan uang tunai dengan cepat.
2. Dapatkan pembayaran lebih cepat (tingkatkan piutang)
Semakin cepat bisnis dapat menagih uang yang menjadi utang pelanggan, semakin banyak uang tunai yang akan mereka miliki. Salah satu cara untuk mempercepat penagihan adalah dengan memperpendek jangka waktu kredit. Misalnya, bisnis dapat mempertimbangkan untuk mengurangi waktu pembayaran pelanggan dari 60 hari menjadi 30 hari.
Selain itu, mereka menawarkan diskon pembayaran awal. Jika bisnis memberi pelanggan diskon kecil karena membayar tagihan lebih awal, hal itu dapat mendorong pembayaran lebih cepat. Terakhir, perusahaan harus ingat untuk menagih pembayaran yang terlambat dengan memiliki sistem untuk menindaklanjuti pembayaran yang terlambat. Semakin cepat bisnis menagih, semakin baik.
3. Mengurangi kewajiban lancar
Strategi lainnya adalah dengan berfokus pada penurunan kewajiban lancar perusahaan (tagihan yang harus mereka bayar dalam jangka pendek). Perusahaan dapat mempertimbangkan untuk melunasi utang jangka pendek guna memperbaiki rasionya dengan segera. Perusahaan juga dapat mencoba memperpanjang batas waktu pembayaran dengan pemasok mereka. Hal ini dapat memberi mereka lebih banyak waktu untuk mengumpulkan uang tunai sekaligus menjaga rasionya tetap sehat.
4. Kurangi inventaris
Karena rasio uji keasaman tidak menghitung persediaan, persediaan yang terlalu banyak dapat merugikan likuiditas bisnis. Sebaliknya, perusahaan ritel dan manufaktur harus memiliki sistem persediaan tepat waktu. Jadi, daripada menimbun barang yang mungkin akan menumpuk di rak selama berbulan-bulan, mereka akan memesan hanya apa yang mereka butuhkan saat dibutuhkan—ini cara efektif lain untuk membebaskan uang tunai.
Namun, itu belum semuanya. Jika bisnis memiliki persediaan berlebih yang sulit dijual, mereka harus menawarkan diskon atau obral untuk membantu mengubahnya menjadi uang tunai. Memiliki persediaan yang menganggur tidak akan membantu mendapatkan rasio yang baik.
5. Membiayai ulang atau merestrukturisasi utang
Jika utang jangka pendek suatu bisnis membuat rasio uji keasamannya terlihat buruk, bisnis tersebut harus mempertimbangkan untuk membiayainya kembali menjadi utang jangka panjang. Meskipun perubahan ini tidak akan menghilangkan utang, hal ini akan memberi bisnis lebih banyak ruang untuk menangani kewajiban dalam jangka panjang, sehingga meningkatkan likuiditas jangka pendeknya.
Rasio uji asam vs. rasio arus: Apa bedanya?
Bisnis mungkin bertanya-tanya bagaimana rasio uji keasaman dibandingkan dengan rasio lancar. Meskipun keduanya mengukur likuiditas, perbedaannya terletak pada jenis aset yang mereka pertimbangkan. Rasio lancar mencakup semua aset lancar, termasuk inventaris dan biaya prabayar, yang bukan bagian dari rasio uji keasaman.
Karena alasan ini, uji keasaman merupakan ukuran yang lebih ketat, karena berfokus pada aset yang dapat dengan cepat dikonversi menjadi uang tunai oleh bisnis. Rasio lancar mungkin lebih optimis, sedangkan rasio uji keasaman memberikan pandangan yang lebih konservatif terhadap posisi keuangan jangka pendek perusahaan.
Membungkus
Rasio uji keasaman berguna untuk menentukan likuiditas perusahaan. Rasio ini menanyakan: "Dapatkah bisnis ini menutupi utang jangka pendeknya dengan kas dan aset likuidnya saat ini?" Jika bisnis memperoleh rasio di atas satu, mereka aman. Namun jika perhitungan mereka menunjukkan rasio di bawah satu, mungkin ada beberapa tanda bahaya.
Namun, meskipun rasio uji keasaman tidak bagus, bisnis dapat memperbaikinya dengan meningkatkan cadangan kas, mempercepat penagihan, mengurangi inventaris, dan mengurangi kewajiban lancar. Ingatlah untuk selalu memperhatikan rasio ini, karena rasio ini memberikan gambaran yang solid tentang kesehatan keuangan dan kemampuan untuk menangani kewajiban jangka pendek.
