미국의 어떤 산업 분야에서 상당한 M&A가 이루어졌는가?

경제가 2021년에 급격한 회복을 시작하면서 금융 시장도 뒤따랐습니다. 합병 및 인수(M&A) 활동은 2015년 이후 최고 수준에 도달했습니다. KPMG에 따르면 5.1년에는 2021조 XNUMX억 달러의 거래를 기록했습니다. 

조용했던 2020년의 회복세는 2022년에도 이어질 것으로 예상되지만, 2022년에는 2021년보다 거래가 적을 것으로 예상됩니다.

낮은 이자율로 인해 매우 높은 가치 평가를 받는 회사를 매수하는 데 상당한 자금 조달이 가능해졌습니다. 이자율이 상승함에 따라 혁신과 자금 조달 활동에 대한 투자가 둔화될 것으로 예상됩니다.

IBISWorld는 2021년과 2022년에 합병 및 인수 활동이 가장 활발했던 부문을 검토했습니다.

이러한 부문은 기술, 산업 및 화학, 의료, 비즈니스 및 금융 서비스, 미디어 등을 포함하여 광범위하게 정의됩니다.

IBISWorld 보고서의 구체적인 거래 및 업계 데이터는 2021년과 2022년에 어떤 유형의 회사와 시장에서 거래량이 많았는지 명확히 보여줍니다.

1. 기술

기술 회사는 2021년에 가장 큰 M&A 규모를 경험했습니다. 법률 회사 White & Case에 따르면 2,193건의 거래가 이루어졌습니다.. 광범위하게 정의된 부문이기는 하지만, 기술 회사에는 건설 및 인프라 플랫폼 개발자와 로봇 엔지니어가 포함됩니다.

현대자동차가 로봇 개발사 보스턴 다이내믹스를 1.1억 달러에 인수한 것은 모든 산업 분야에서 2021년 가장 중요한 거래 중 하나입니다.

Algolia가 AI 기반 웹 검색 도구인 Search.io를 인수하고, Reliance Industries Limited가 태양광 인프라 프로젝트를 관리하는 플랫폼인 SenseHawk Inc.를 인수하는 등 소규모 거래는 2022년 기술 거래의 특성을 엿볼 수 있는 좋은 사례입니다.

대기업은 종종 자사 기술을 강화하기 위해 혁신적인 중소기업을 인수합니다. 현대와 알골리아의 경우가 그렇습니다.

기술 거래 열풍을 부추기는 산업에는 다음이 포함됩니다. 미국의 엔지니어링 서비스, 미국의 지구물리학 서비스 그리고 미국의 과학 및 연구 개발후자의 산업은 종종 기술 혁신과 인수의 핵심에 있습니다.

8.5년과 5.3년에 과학 및 연구 개발 산업의 기업 수는 각각 2021%와 2022% 증가할 것으로 추산되는데, 이는 아직 인수되지 않은 혁신적 기업의 공급이 증가하고 있음을 보여줍니다.  

2. 산업 및 화학

산업 및 화학 부문 로펌 White & Case에 따르면 1,127년에 2021건의 거래를 거쳤습니다..

예를 들어, SK Capital Partners LP는 2021년에 제품 포장에 사용되는 단량체와 폴리머를 생산하는 화학 회사 Deltech LLC의 지분 대부분을 인수했습니다.

2020년 후반에 공장과 사업장이 재개되고 사업 운영이 정상화되면서 활동이 활발해졌습니다. 임금과 투입 비용이 상승하면서 제조업체와 기타 산업 회사는 비용 시너지를 모색하게 되었습니다.

그 이후로 벤처 캐피털과 사모펀드 회사들이 2022년 에너지 및 자재 기업의 예상 수익 증가를 활용하기 위해 뛰어들었습니다. 

이 M&A 활동을 주도하는 산업에는 다음이 포함됩니다. 석유화학 제조 산업Walk Through California 프로그램, 석유 및 가스 분야 서비스 산업 그리고 전력 송전 산업석유화학 제조 산업의 높은 수준의 시장 집중도에서 69.1대 사업자가 산업 수익의 XNUMX%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 인수의 중요성을 강조합니다.

3. 비즈니스 및 금융 서비스

거의 모든 부문의 다양한 사업체들이 비즈니스 및 금융 서비스 회사를 이용합니다. 비즈니스 및 금융 부문 내에서 여러 회사들이 비즈니스 데이터를 분석하고, 고객에게 돈을 대출하고, 지불을 보다 효율적으로 하고, 워크플로를 관리하는 혁신적인 방법을 개발했습니다.

당연히 소프트웨어 회사는 2021년에 이 부문의 M&A 활동을 지배했으며 2022년에도 계속 빛날 가능성이 높습니다. 비즈니스 및 금융 서비스는 1,691년에 2021건의 M&A 거래를 추가했습니다. 

이러한 운영자는 기업과 소비자 모두에게 서비스를 제공합니다. 금융 서비스 회사 Stripe Inc.는 2021년에 인도의 금융 운영 플랫폼 Recko를 인수했습니다. Recko의 기술은 기업이 지불, 입금, 환불 및 기타 중요한 재무 프로세스를 조정하여 수익을 관리하는 데 도움이 됩니다.

2022년, Square 결제 시스템 기술 공급업체인 Block Inc.는 "지금 구매하고 나중에 지불" 금융 회사인 Afterpay Limited를 인수하여 중소기업의 매출과 구매력을 확대했습니다.

이 부문의 주요 거래에는 다음 회사도 포함되었습니다. 비즈니스 분석 및 엔터프라이즈 소프트웨어 산업, HR 및 급여 소프트웨어 산업, 시장 조사 산업 그리고 신용카드 처리 및 자금 이체 산업.

HR 및 급여 소프트웨어 회사는 2017년에서 2022년 사이에 평균 EBIT/수익 비율(영업이익률)이 상승하면서 투자 회사에 특히 매력적입니다.

4. 건강

헬스케어는 2022년에도 높은 M&A 규모 추세를 이어갔습니다. 2021년에 이 부문은 976건의 M&A 거래를 기록했습니다. 헬스케어 분야의 주요 산업은 다음과 같습니다. 브랜드명 제약 제조 산업 그리고 의료 기기 제조 산업.

미국의 생명공학 헬스케어 M&A 활동을 주도하는 또 다른 핵심 산업입니다. 혁신적인 솔루션과 높은 수익 잠재력으로 유명한 이 산업은 투자자들의 추측에 취약합니다.

IBISWorld는 생명공학 기업의 수가 7.5년까지 2022년 동안 연간 XNUMX% 증가했다고 추정합니다. 이 분야에 진출하는 새로운 사업자와 비교적 높은 시장 집중도는 높은 M&A 활동을 나타냅니다.

2022년 6.7월, Pfizer Inc.는 면역 염증성 질환을 치료하고자 하는 회사인 Arena Pharmaceuticals Inc.를 XNUMX억 달러에 인수했습니다. 이 인수는 대기업이 내부 연구 투자를 대체하기 위해 소규모 혁신 기업에 베팅하는 일반적인 관행을 나타냅니다.

5. 미디어

186년에 2021건의 거래를 기록했음에도 불구하고 미디어 부문의 M&A 가치는 총 182.9억 달러에 달했습니다. COVID-19 팬데믹으로 인해 소비자들이 온라인 소비 습관으로 옮겨가면서 홈 엔터테인먼트와 디지털 광고가 번창했습니다.

이 부문의 거래에는 콘텐츠 제작을 위한 캐릭터 및 브랜드 권리 구매 외에도 스트리밍 및 콘텐츠 플랫폼의 합병이 포함됩니다.

Netflix Inc.의 700.0억 달러에 대한 권리 매수 찰리와 초콜릿 공장 그리고 AT&T Inc.가 워너 브라더스를 분사하고 디스커버리 Inc.와 합병하여 96.0억 달러 규모의 거래를 성사시킨 사례는 미디어 분야에서 발생하는 다양한 거래를 잘 보여줍니다.

인터넷 출판 및 방송 산업 또한 높은 M&A 활동을 경험했습니다. 이 산업이 전체 경제에 기여한 정도는 12.1년까지 10년 동안 연간 2027%로 증가했으며, 미국 GDP보다 훨씬 빠른 속도로 증가하여 지속적인 중요성을 나타냅니다. 

무엇 지금?

낮은 이자율이 퍼즐의 핵심 부분이기는 하지만, 최근 몇 년 동안 M&A 활동 증가를 견인한 유일한 요인은 아니었습니다.

기술이 경제와 우리 삶에서 점점 더 큰 역할을 함에 따라 소비자와 기업 모두에게 이로운 혁신적인 제품이 등장했습니다. 이러한 신제품은 사소한 고민을 해결하고 삶을 바꿀 수 있는 질병 치료법을 제공합니다.

그럼에도 불구하고, 금리가 상승하면 예상 수익은 낮아지고, 할인 요인은 높아지며, 거래에 대한 가치 평가도 낮아집니다.

그러나 M&A 시장은 이미 2022년 둔화 조짐을 보이고 있습니다. PricewaterhouseCoopers의 분석에 따르면 2022년 중반까지 인수 합병(M&A) 거래 규모는 크지만 거래 가치는 감소할 것으로 예상되는데, 이는 투자자의 불확실성과 인수 수요 감소의 신호입니다.

경제와 금융시장에 대한 부정적 충격은 2023년에 더욱 커질 것으로 예상되며, 이로 인해 M&A 활동에 대한 전망은 암울해질 것입니다.

합병을 통해 비용 시너지와 더 높은 수익을 추구하는 산업은 2023년에 더 많은 거래량을 경험할 가능성이 높습니다. 아직 현금 흐름이 보이지 않는 투기적 산업은 거래가 줄어들 것입니다.

출처 엘비스월드

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