Apakah Analisis Keuntungan dan Mengapa Ia Penting kepada Perniagaan?

IBISWorld menawarkan pelbagai nisbah utama, termasuk keuntungan, untuk beribu-ribu industri di seluruh dunia. Artikel ini bertujuan untuk memecahkan subjek analisis keuntungan yang luas, apakah yang boleh disimpulkan daripada ini dan bagaimana analisis antara industri mungkin berbeza.

Berikutan penubuhan sebuah syarikat, salah satu objektif utamanya adalah untuk menjana keuntungan. Pemahaman asas ini, adalah untuk syarikat mendapat lebih daripada yang dibelanjakan. Oleh itu, untuk menilai pertumbuhan perniagaan anda, analisis yang teliti berkaitan dengan keuntungan adalah penting. Walau bagaimanapun, nuansa yang terdapat di bawah penyata kewangan akan memberikan pemahaman yang lebih terperinci tentang keuntungan syarikat.

Apakah analisis keuntungan?

Analisis keberuntungan membantu pemimpin perniagaan mengenal pasti kaedah untuk mengoptimumkan keuntungan kerana ia berkaitan dengan pelbagai projek, rancangan atau produk. Ia adalah proses menganalisis keuntungan secara sistematik yang diperoleh daripada pelbagai aliran pendapatan perniagaan.

Biasanya, analisis keberuntungan salah diandaikan hanya bergantung pada nisbah keuntungan. Pada hakikatnya, ia bergantung pada analitik kualitatif dan kuantitatif untuk membantu pemimpin perniagaan memahami keseluruhan perspektif. Walaupun analisis keuntungan memberikan kejelasan untuk banyak soalan kuantitatif, ia adalah unik kerana ia juga boleh membantu pemimpin perniagaan mengenal pasti sumber maklumat yang paling berfakta dan boleh dipercayai.

Mengapa analisis keuntungan penting?

Terdapat banyak sebab mengapa pemahaman tentang kualiti pendapatan perniagaan adalah penting.

Pertama, untuk membolehkan syarikat memaksimumkan keuntungan, pemimpin perniagaan perlu memahami pemacu di sebalik keuntungan mereka. Ini membantu mewujudkan kecekapan dalam proses dan aktiviti yang menjana hasil. Akibatnya, ia memaksa perniagaan untuk terus mencari kaedah untuk mengurangkan overhed dan kos lain yang menjejaskan keuntungan.

Kedua, analisis keuntungan membantu mengenal pasti kaedah untuk meningkatkan campuran produk untuk memaksimumkan keuntungan jangka pendek dan jangka panjang. Ini membantu belanjawan perniagaan dengan membolehkan pengendali bekerja untuk mencipta matlamat yang munasabah dan memikirkan cara ini akan dicapai.

Keupayaan untuk mengenal pasti campuran produk jangka pendek dan panjang juga menyokong pasukan pengurusan dalam menentukan pengubahsuaian, jika ada, perlu dibuat kepada syarikat.

Akibat daripada analisis keberuntungan ialah keupayaan untuk meramalkan jualan masa hadapan dan memberikan pandangan tentang demografi pelanggan, lokasi geografi dan jenis produk yang boleh digunakan untuk menilai potensi keuntungan. Ini membolehkan perniagaan memerhatikan keuntungan setiap produk, yang boleh membantu pengendali memilih untuk menghapuskan produk tertentu.

Akhir sekali, analisis keuntungan meneliti hubungan dengan pelanggan dan vendor. Ini mengenal pasti pelanggan mana yang paling banyak dan paling kurang untung dan vendor mana yang mempunyai pengaruh terbesar ke atas keuntungan. Ini penting apabila mengimbangi hubungan antara pelanggan dan vendor.

Nisbah keberuntungan

Nisbah keberuntungan ialah metrik kewangan yang digunakan oleh penganalisis dan pelabur untuk mengukur dan menilai keupayaan syarikat menjana keuntungan berbanding hasil, aset kunci kira-kira, kos operasi dan ekuiti pemegang saham dalam tempoh masa tertentu.

Nisbah atau nilai yang lebih tinggi biasanya diingini untuk kebanyakan perniagaan, kerana ini biasanya bermakna syarikat menunjukkan prestasi yang baik dengan menjana hasil, keuntungan dan aliran tunai. Nisbah ini paling berguna apabila ia dianalisis berbanding dengan industri yang lebih luas di mana syarikat beroperasi atau dibandingkan dengan tempoh sebelumnya untuk pengendali yang sama.

Biasanya terdapat dua jenis nisbah keuntungan: nisbah margin dan nisbah pulangan. Nisbah margin mewakili keupayaan perniagaan untuk menukar jualan kepada keuntungan pada pelbagai peringkat pengukuran. Nisbah pulangan mewakili keupayaan perniagaan untuk menjana pulangan kepada pemegang sahamnya.

Margin keuntungan kasar

Margin untung kasar menunjukkan hasil selepas menolak kos barang yang dijual yang terlibat dalam pengeluaran. Kos barang yang dijual ialah amaun kos syarikat untuk menghasilkan barangan atau perkhidmatan yang dijualnya. Margin kasar menunjukkan sejauh mana perniagaan menjana hasil daripada kos langsung, seperti buruh langsung dan bahan yang terlibat dalam menghasilkan produk dan perkhidmatan.

Margin keuntungan operasi

Margin keuntungan operasi menilai pendapatan sebagai peratusan jualan sebelum perbelanjaan faedah dan cukai pendapatan disimpulkan. Perniagaan yang mempunyai margin keuntungan operasi yang tinggi biasanya lebih bersedia untuk membayar kos tetap dan faedah ke atas obligasi, mempunyai peluang yang lebih baik untuk bertahan dalam kelembapan ekonomi dan lebih mampu menawarkan harga yang lebih rendah daripada pesaing mereka yang mempunyai margin keuntungan yang lebih rendah.

Margin keuntungan operasi biasanya digunakan untuk menilai kekuatan pengurusan perniagaan, kerana pengurusan yang baik boleh meningkatkan keuntungan perniagaan dengan ketara dengan menguruskan kos operasinya.

margin untung bersih

Margin keuntungan bersih memberikan gambaran akhir berkenaan dengan sejauh mana keuntungan perniagaan selepas semua perbelanjaan, termasuk faedah dan cukai, telah diambil kira. Alasan untuk menggunakan margin keuntungan bersih apabila menganalisis keuntungan ialah ia mengambil kira segala-galanya, termasuk perbelanjaan. Kelemahan menggunakan margin untung bersih dalam analisis, ialah ia termasuk banyak pembolehubah tidak teratur yang selalunya boleh menentukan arah aliran, seperti perbelanjaan dan keuntungan sekali sahaja, yang menjadikannya lebih sukar untuk membandingkan prestasi perniagaan dengan pesaingnya dalam industrinya.

Margin aliran tunai

Margin aliran tunai menyatakan hubungan antara aliran tunai syarikat daripada aktiviti operasi dan jualan (atau hasil). Ia mengukur keupayaan perniagaan untuk menukar jualan kepada tunai. Semakin tinggi peratusan aliran tunai, semakin banyak tunai yang tersedia daripada jualan untuk membayar pembekal, dividen, utiliti dan hutang perkhidmatan, serta untuk membeli aset modal.

Walau bagaimanapun, aliran tunai negatif, bermakna walaupun perniagaan menjana jualan atau keuntungan, ia mungkin masih kehilangan wang. Dalam contoh syarikat yang mempunyai aliran tunai yang tidak mencukupi, syarikat boleh memilih untuk meminjam dana atau mengumpul wang melalui pelabur untuk mengekalkan operasi.

Setelah melihat definisi dan pengiraan yang digunakan untuk margin aliran tunai, kita kini akan melihat dua industri berbeza. Margin aliran tunai khusus industri boleh didapati dalam Nisbah Kewangan Industri IBISWorld.

Pada 2020-21, the Industri Restoran Perkhidmatan Penuh di UK mempunyai margin aliran tunai sebanyak 11%, manakala industri hotel mempunyai margin aliran tunai yang unggul sebanyak 28% pada tahun yang sama. Walau bagaimanapun, nisbah keuntungan selalunya digunakan dengan lebih baik apabila menilai industri yang sama dari semasa ke semasa atau syarikat individu berbanding dengan industri yang lebih luas.

Pengurusan aliran tunai adalah penting jika perniagaan ingin berjaya. Ini kerana dengan kerap mempunyai aliran tunai yang mencukupi meminimumkan perbelanjaan dan membolehkan syarikat memanfaatkan sebarang keuntungan tambahan atau peluang pertumbuhan yang mungkin timbul. Sebagai contoh, perniagaan dengan aliran tunai yang sihat boleh mengelakkan yuran pembayaran lewat, sementara juga merebut peluang untuk membeli inventori pesaing pada harga diskaun yang besar jika ia keluar dari perniagaan.

Pulangan ke atas ekuiti

Pulangan atas ekuiti (ROE) menyatakan peratusan pendapatan bersih berbanding dengan ekuiti pemegang saham atau kadar pulangan ke atas modal yang pelabur ekuiti telah dimasukkan ke dalam perniagaan. Nisbah ROE adalah satu yang amat diperhatikan oleh penganalisis dan pelabur pasaran saham.

Nisbah ROE yang tinggi sering disebut sebagai alasan untuk membeli saham atau pemilikan perniagaan. Syarikat yang mempunyai pulangan ekuiti yang tinggi biasanya lebih berkemampuan untuk menjana tunai secara dalaman dan oleh itu kurang bergantung kepada pembiayaan hutang.

Pulangan modal yang dilaburkan

Pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC) digunakan untuk menilai kecekapan perniagaan dalam memperuntukkan modal di bawah kawalannya kepada pelaburan yang menguntungkan. Ia juga merupakan ukuran pulangan yang dijana oleh semua penyedia modal, termasuk kedua-dua pemegang bon dan pemegang saham. Ia sama dengan nisbah ROE tetapi lebih merangkumi semua dalam skopnya, kerana ia termasuk pulangan yang dijana daripada modal yang dibekalkan oleh pemegang bon. ROIC memberikan gambaran sejauh mana syarikat menggunakan modalnya untuk menjana keuntungan.

Kelemahan menggunakan ROIC ialah ia tidak memberikan cerapan berkaitan segmen perniagaan yang menjana nilai. Apabila membuat pengiraan berdasarkan pendapatan bersih tolak dividen, hasilnya boleh menjadi lebih tidak jelas, kerana pulangan mungkin diperoleh daripada peristiwa tunggal yang tidak berulang.

Pulangan modal yang digunakan

Pulangan atas modal yang digunakan (ROCE) ialah nisbah keuntungan yang mengukur kecekapan perniagaan dalam menggunakan modalnya untuk menjana keuntungan. Dalam erti kata lain, nisbah ini boleh membantu untuk memahami sejauh mana syarikat menjana keuntungan daripada modalnya apabila ia digunakan.

ROCE boleh berguna terutamanya apabila membandingkan prestasi syarikat dalam industri berintensif modal, seperti Pengeluaran Elektrik and Pembawa Telekomunikasi Berwayar industri. Ini kerana, tidak seperti asas lain seperti ROE, yang hanya menganalisis keuntungan yang berkaitan dengan ekuiti pemegang saham syarikat, ROCE menganggap hutang dan ekuiti. Ini boleh membantu meneutralkan analisis prestasi kewangan untuk syarikat yang mempunyai hutang yang besar.

Pulangan atas jumlah aset

Pulangan atas jumlah aset (ROTA) mengukur pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) perniagaan berbanding jumlah aset bersihnya. Ia ditakrifkan sebagai nisbah antara pendapatan bersih dan jumlah purata aset, atau jumlah pendapatan kewangan dan operasi yang diterima oleh syarikat dalam tahun kewangan berbanding dengan purata jumlah aset syarikat tersebut.

ROTA dianggap sebagai penunjuk tentang keberkesanan perniagaan menggunakan asetnya untuk menjana pendapatan. EBIT digunakan dan bukannya keuntungan bersih untuk memastikan metrik tertumpu pada pendapatan operasi tanpa pengaruh perbezaan cukai atau pembiayaan berbanding dengan industri syarikat.

Lebih besar pendapatan perniagaan mengikut nisbah asetnya, lebih berkesan perniagaan dikatakan menggunakan asetnya sendiri. Oleh itu ROTA membenarkan organisasi menilai hubungan antara sumber dan pendapatannya.

Dari segi pengehadan apabila menggunakan ROTA, nilai aset mungkin berkurangan atau meningkat dari semasa ke semasa. Dalam kes harta atau hartanah, nilai aset mungkin meningkat. Sebaliknya, kebanyakan bahagian mekanikal perniagaan, seperti kenderaan atau jentera lain, biasanya susut nilai kerana haus dan lusuh menjejaskan nilainya. Akibatnya, kegunaan ROTA mungkin berbeza antara industri yang bergantung kepada aset yang dimiliki.

Setelah melihat formula ROTA dan perkara yang terkandung di dalamnya, mari kita lihat dua industri berbeza. ROTA khusus industri juga boleh didapati di dalam Nisbah Kewangan Industri IBISWorld.

Pada 2020-21, the Industri Pembinaan Bangunan Kediaman di UK mempunyai ROTA sebanyak 23%, manakala Industri Penerbitan Akhbar mempunyai ROTA sebanyak 4% pada tahun yang sama. Walaupun terdapat beberapa batasan untuk menggunakan ROTA, menilai angka ini, kami boleh menyatakan bahawa sepanjang 2020-21, industri Pembinaan Bangunan Kediaman menggunakan asetnya dengan lebih berkesan daripada industri Penerbitan Akhbar. Walau bagaimanapun, nisbah keuntungan selalunya digunakan dengan lebih baik apabila menilai industri yang sama dari semasa ke semasa atau syarikat individu berbanding dengan industri yang lebih luas.

Kaedah analisis keuntungan lain

Walaupun kami memberi tumpuan terutamanya pada nisbah keuntungan sebagai alat yang digunakan dalam analisis keuntungan, terdapat bentuk kaedah analisis lain yang patut diberi penghormatan. Ini termasuk analisis keuntungan pelanggan (CPA) dan analisis kualitatif.

CPA membolehkan perniagaan menentukan keuntungan keseluruhan yang dijana oleh pelanggan. Pelanggan yang menguntungkan menjana pendapatan lebih besar daripada kos pemerolehan, penjualan dan penyajian mereka. Apabila perniagaan lebih tertumpu pada produk, jabatan dan lokasi pejabat, mereka sering kehilangan tumpuan kepada pelanggan. Akibatnya, perniagaan ini sering terpaksa menanggung kos untuk mengekalkan pelanggan yang tidak menguntungkan, yang merugikan syarikat.

CPA membolehkan syarikat menilai pelanggan mereka dan mengetahui betapa berfaedahnya untuk mereka mengekalkan pelanggan. Berdasarkan ini, mereka boleh memutuskan kos perkhidmatan mereka atau sama ada untuk mengekalkan mereka sebagai pelanggan. Telah terbukti bahawa saiz pelanggan tidak berkadar terus dengan keuntungannya. Bukan sesuatu yang luar biasa bahawa walaupun pelanggan terbesar boleh berubah menjadi tidak menguntungkan untuk perniagaan.

Analisis kualitatif yang digunakan dalam parameter keuntungan ialah alat penyelidikan yang digunakan oleh perniagaan untuk menganalisis nilai keseluruhan organisasi berdasarkan penunjuk tidak boleh diukur. Sebaliknya, penunjuk tidak boleh diukur boleh menjadi maklumat mengenai item dalam organisasi, seperti kitaran industri mereka, kepakaran pengurusan, responsif terhadap pertanyaan, kekuatan fungsi perniagaan, hubungan buruh atau bahkan keterlihatannya dalam media.

Analisis kualitatif berbeza dengan analisis kuantitatif dari segi pengukuran. Yang pertama mengukur maklumat bukan angka, manakala yang kedua mengukur data berangka seperti nombor pada penyata pendapatan, kunci kira-kira atau penyata aliran tunai.

Dalam kebanyakan kes, kedua-dua analisis kualitatif dan kuantitatif akan digunakan bersama-sama untuk mengkaji secara meluas trajektori dan potensi perniagaan, yang kedua-duanya merupakan penunjuk yang sangat penting digunakan untuk menentukan peluang pelaburan.

Menggunakan analisis keuntungan

Anda telah berjaya sehingga akhir. tahniah! Kini tiba masanya untuk mula menggunakan analisis keuntungan.

Jika anda telah belajar apa-apa daripada panduan ini, sesetengah nisbah keuntungan dipotong dan kering manakala yang lain datang dengan beberapa kaveat. Lebih kerap daripada tidak, menilai analisis keuntungan melalui nisbah bermakna melihat penanda aras peringkat sektor atau industri untuk membuat kesimpulan yang adil tentang syarikat.

Dari manakah nisbah keuntungan ini datang?

Kami telah menyebut beberapa nisbah keuntungan biasa untuk industri atau sektor tertentu, tetapi terdapat sejumlah besar industri dan sub-industri di luar sana, menghasilkan banyak variasi. Nasib baik IBISWorld telah melindungi anda dengan beribu-ribu Laporan Penyelidikan Industri yang menawarkan nisbah kewangan utama awak perlu.

Sumber daripada IBISWorld

Penafian: Maklumat yang dinyatakan di atas disediakan oleh IBISWorld secara bebas daripada Chovm.com. Chovm.com tidak membuat perwakilan dan jaminan tentang kualiti dan kebolehpercayaan penjual dan produk.