Ao avaliar a saúde financeira de uma empresa, especialmente sua capacidade de pagar dívidas de curto prazo, uma métrica-chave é o Acid Test Ratio (também conhecido como Quick Ratio). Esse índice ajuda a responder a uma pergunta simples: uma empresa pode cobrir suas dívidas imediatas com dinheiro e outros ativos facilmente convertidos em dinheiro? Este artigo detalhará o acid test ratio, explicará como calculá-lo com exemplos, mostrará como interpretá-lo e dará dicas práticas para melhorá-lo.
Conteúdo
Qual é a taxa de teste de acidez?
Como as empresas podem calcular seu índice de liquidez imediata?
Como as empresas podem interpretar sua taxa de teste ácido?
5 dicas para ajudar as empresas a melhorar sua taxa de teste ácido
Índice de teste ácido vs. índice de liquidez corrente: qual é a diferença?
Resumindo
Qual é a taxa de teste de acidez?
A taxa de teste ácido ajuda as empresas a ver se elas podem cobrir suas contas e dívidas de curto prazo sem vender seu estoque. Ela ajuda a responder perguntas como: "Se todas as vendas parassem de repente, minha empresa ainda conseguiria pagar suas contas?"
Mas por que o índice de teste ácido não cobre o estoque? O estoque nem sempre é fácil de transformar em dinheiro. Podem ser itens parados nas prateleiras ou matérias-primas. O importante é que vendê-los levará tempo — encontrar compradores também não é uma garantia. Por esse motivo, o índice de teste ácido foca apenas em ativos que as empresas podem converter rapidamente em dinheiro, tornando-se uma maneira mais cautelosa de medir a saúde financeira.
Aqui estão três ativos “rápidos” que as empresas podem usar para medir sua taxa de teste ácido:
- Caixa e equivalentes de caixa (inclui tudo no banco e investimentos líquidos).
- Títulos negociáveis (inclui investimentos, como ações ou títulos, que os proprietários podem vender facilmente).
- Contas a receber (inclui dinheiro que os clientes devem à empresa e que deve entrar em breve).
Como as empresas podem calcular seu índice de liquidez imediata?
Calcular a taxa de teste ácido é fácil quando as empresas têm a fórmula. Aqui está o que elas precisam saber antes de pular para os números.
Índice de liquidez imediata = Ativos rápidos (dinheiro + títulos negociáveis + contas a receber) / Passivo circulante
A fórmula soma tudo o que as empresas podem aproveitar durante emergências e divide pela dívida atual de curto prazo. Aqui está um exemplo para mostrar essa ação. Imagine uma empresa com as seguintes finanças:
- Dinheiro: US$ 50,000
- Títulos negociáveis: US$ 30,000
- Contas recebíveis: US$ 40,000
- Passivo circulante: US$ 100,000
A empresa pode calcular seu índice de liquidez imediata somando todos os seus ativos rápidos primeiro, como no exemplo abaixo:
US$ 50,000 (dinheiro) + US$ 30,000 (títulos negociáveis) + US$ 40,000 (contas a receber) = US$ 120,000
Agora que tem a quantia de dinheiro que pode usar em caso de emergência, a empresa irá dividi-la por seus passivos circulantes para obter seu índice de liquidez imediata:
US$ 120,000 / US$ 100,00 = 1.2
Proporção de teste de acidez = 1.2
Como as empresas podem interpretar sua taxa de teste ácido?
Agora que as empresas sabem como calcular a proporção, como elas fazem sentido dela? Aqui está o que elas precisam saber depois de obter seus números.
- Uma proporção maior que 1 significa que a empresa tem ativos líquidos mais do que suficientes para cobrir seus passivos atuais. Tais índices são um bom sinal, pois a empresa pode pagar suas dívidas de curto prazo sem vender estoque ou tomar mais dinheiro emprestado.
- Uma proporção igual a 1 significa que a empresa tem ativos rápidos o suficiente para cobrir seus passivos atuais. Embora não seja necessariamente ruim, o negócio terá pouca margem de manobra.
- Uma proporção menor que 1 é uma bandeira vermelha. A empresa não tem ativos líquidos suficientes para cobrir suas dívidas de curto prazo, o que pode levar a problemas de fluxo de caixa ou até mesmo problemas financeiros.
Interpretações específicas da indústria
Embora muitos considerem uma proporção de mais de um um sinal geralmente positivo, o que as empresas realmente sentem como uma proporção “boa” depende de sua indústria. Por exemplo, se o negócio for varejo ou manufatura, ele terá muito estoque.
Então, é normal que tais empresas tenham índices de teste ácido ligeiramente mais baixos. Por outro lado, empresas de tecnologia (que geralmente não detêm muitos produtos físicos) frequentemente visam índices mais altos.
Observação: um índice de liquidez imediata muito alto geralmente significa que a empresa tem muito dinheiro ocioso que poderia ser usado para algo melhor, como reinvestimentos, pagamentos a acionistas ou algo mais produtivo.
5 dicas para ajudar as empresas a melhorar sua taxa de teste ácido
Não entre em pânico se o índice de teste ácido da empresa for menor que o ideal. As empresas podem fazer várias coisas para melhorá-lo. A ideia básica é aumentar seus ativos rápidos ou reduzir seus passivos correntes. Então, aqui estão cinco dicas práticas para ajudar com isso.
1. Aumente as reservas de caixa
Uma maneira direta de melhorar sua taxa de teste ácido é aumentar o dinheiro que o negócio tem. Veja como eles podem fazer isso:
- Aumentar as vendas: Embora seja mais fácil falar do que fazer, aumentar as vendas é uma ótima maneira de trazer mais dinheiro diretamente para o negócio.
- Cortar custos: As empresas também podem reduzir despesas para ajudá-las a reter mais dinheiro.
- Melhor gestão do fluxo de caixa: Eles também podem considerar acelerar o processo de pagamento do cliente e, ao mesmo tempo, estender o tempo que levam para pagar os fornecedores.
- Vender ativos não utilizados: Se a empresa possui ativos que não são essenciais para as operações, considere vendê-los para levantar dinheiro rápido.
2. Receba pagamentos mais rápido (melhore as contas a receber)
Quanto mais rápido as empresas puderem cobrar o dinheiro que os clientes devem a elas, mais dinheiro elas terão em mãos. Uma maneira de acelerar as cobranças é encurtando os prazos de crédito. Por exemplo, as empresas podem considerar reduzir o tempo que os clientes têm para pagar de 60 dias para 30 dias.
Além disso, eles oferecem descontos para pagamento antecipado. Se as empresas derem aos clientes um pequeno desconto para pagar suas faturas antecipadamente, isso pode incentivar pagamentos mais rápidos. Por fim, as empresas devem se lembrar de perseguir pagamentos em atraso tendo sistemas para acompanhar pagamentos atrasados. Quanto mais rápido as empresas cobrarem, melhor.
3. Reduzir o passivo circulante
Outra estratégia é focar em reduzir os passivos correntes do negócio (contas que eles devem pagar no curto prazo). As empresas podem considerar pagar dívidas de curto prazo para melhorar seu índice imediatamente. As empresas também podem tentar estender os prazos de pagamento com seus fornecedores. Isso pode dar a elas mais tempo para reunir dinheiro, mantendo o índice mais saudável.
4. Reduza o estoque
Como a taxa de teste ácido não conta o estoque, ter muito dele pode prejudicar a liquidez do negócio. Em vez disso, as empresas de varejo e manufatura devem ter sistemas de estoque just-in-time. Então, em vez de estocar itens que podem ficar nas prateleiras por meses, eles pedirão apenas o que precisam quando necessário — é outra maneira eficaz de liberar dinheiro.
Mas isso não é tudo. Se as empresas têm estoque excedente que é difícil de vender, elas devem oferecer descontos ou liquidações para ajudar a convertê-lo em dinheiro. Ter estoque ocioso não ajudará a obter uma boa proporção.
5. Refinanciar ou reestruturar dívidas
Se a dívida de curto prazo de uma empresa faz com que seu índice de teste ácido pareça ruim, ela deve considerar refinanciá-la em dívida de longo prazo. Embora essa mudança não faça a dívida desaparecer, ela dará à empresa mais espaço para lidar com passivos por um período mais longo, melhorando sua liquidez de curto prazo.
Índice de teste ácido vs. índice de liquidez corrente: qual é a diferença?
As empresas podem se perguntar como o índice de teste ácido se compara ao índice atual. Embora ambos meçam liquidez, a diferença está nos tipos de ativos que eles consideram. O índice atual inclui todos os ativos atuais, incluindo estoque e despesas pré-pagas, que não fazem parte do índice de teste ácido.
Por esse motivo, o teste ácido é uma medida mais rigorosa, pois foca em ativos que as empresas podem converter rapidamente em dinheiro. O índice atual pode ser mais otimista, enquanto o índice de teste ácido dá uma visão mais conservadora da posição financeira de curto prazo da empresa.
Resumindo
O índice de teste ácido é útil para determinar a liquidez de uma empresa. Ele pergunta: "Este negócio pode cobrir suas dívidas de curto prazo com seu caixa atual e ativos líquidos?" Se as empresas obtiverem um índice acima de um, elas estão livres. Mas se seus cálculos mostrarem um índice abaixo de um, pode haver alguns sinais de alerta.
No entanto, mesmo que o índice de teste ácido não seja ótimo, as empresas podem melhorá-lo aumentando suas reservas de caixa, acelerando as cobranças, reduzindo seu estoque e cortando passivos atuais. Lembre-se de ficar de olho nesse índice, pois ele dá um instantâneo sólido da saúde financeira e da capacidade de lidar com obrigações de curto prazo.
