Fabricantes de veículos originais chineses, como BYD Auto e Geely, que fizeram a transição para veículos novos antecipadamente, apresentam desempenho forte.
A indústria automotiva da China entrou em reversão nos últimos meses, com as vendas globais das montadoras do país caindo 5% ano a ano em julho e agosto, e 2% em setembro, de acordo com a análise de dados de atacado de veículos de passageiros e comerciais compilados pela Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis (CAAM). Isso está aumentando a pressão, particularmente sobre muitos fabricantes locais de longa data e joint ventures estrangeiras.
As vendas gerais de veículos nos primeiros nove meses de 2024 ainda aumentaram em pouco mais de 2%, para 21.571 milhões de unidades, de 21.069 milhões no mesmo período do ano passado. As vendas de veículos leves de passageiros aumentaram em 3%, para 18.679 milhões de unidades, enquanto as vendas de veículos comerciais caíram em 2%, para 2.892 milhões de unidades. Os volumes gerais foram apoiados por um aumento de 27% nas exportações, para 4.312 milhões de unidades, incluindo um aumento de 12% nas remessas de veículos de nova energia (NEV) - compreendendo principalmente BEVs e veículos elétricos híbridos plug-in (PHEVs), para 968,000 unidades. As vendas domésticas, por outro lado, caíram 5%, para 17.259 milhões de unidades, de 18.183 milhões, incluindo 7.392 milhões de NEVs.
O governo chinês intensificou suas medidas de estímulo ao mercado no início deste ano em resposta à queda nos gastos do consumidor – o que desacelerou o crescimento do PIB para 4.7% ano a ano no segundo trimestre, de 5.3% no primeiro trimestre. No final de julho, o governo chinês dobrou o subsídio único de CNY10,000 (US$1,400) introduzido em abril para CNY20,000 para compradores que trocam veículos ICE antigos por novos EVs qualificados. Os governos regionais têm seus próprios programas de estímulo, enquanto o banco central continua a encorajar os credores a reduzir os requisitos de entrada em empréstimos de veículos e reduzir as taxas de juros.
Os desempenhos dos fabricantes de veículos individuais divergiram significativamente este ano, com empresas como a BYD Auto e a Geely, que fizeram a transição para NEVs logo no início, superando fortemente. A BYD, que agora está totalmente focada em NEVs, viu as vendas globais aumentarem em 32% para 2,747,875 unidades no acumulado do ano, incluindo um salto de 105% nas vendas no exterior para 297,881 unidades.
As vendas de nove meses do grupo Geely em todas as marcas globalmente aumentaram em 21%, para 2,319,664 unidades, enquanto as vendas da Great Wall Motor foram ligeiramente menores, para 853,813 unidades — sustentadas por um aumento de 53% nas vendas no exterior, para 324,244 unidades, e o GAC Group relatou um declínio de 26% nas vendas, para 1,335,050 unidades.
A competição aumentou significativamente em todos os segmentos de mercado no último ano, incluindo BEVs, com grandes descontos por parte de revendedores e modelos cada vez mais baratos chegando ao mercado. Margens e lucros estão sob pressão significativa, resultando em fabricantes intensificando sua expansão no exterior.
Alguns dos maiores grupos estatais, incluindo a SAIC Motor Corporation e a GAC Group, relataram declínios acentuados nas vendas este ano. Embora isso seja explicado em parte por alguns desempenhos muito ruins de suas joint ventures estrangeiras, suas operações de veículos de propriedade integral também estão lutando para acompanhar a transição para NEVs.
As vendas globais da SAIC Motor, sediada em Xangai, caíram 35%, para 313,260 unidades em setembro, e 22%, para 2,649,333 unidades no acumulado do ano (YTD), com vendas menores em todo o grupo, apesar de um aumento de 15% nas vendas de NEV, para 748,027 unidades. As vendas no exterior caíram 12%, para 739,207 unidades. As entregas da SAIC-GM-Wuling caíram mais de 5%, para 840,009 unidades, enquanto as da SAIC Volkswagen caíram 7%, para 772,091 unidades, e a SAIC-GM relatou uma queda de 61%, para 278,485 unidades.
A SAIC-VW e a SAIC-GM venderam mais de dois milhões de veículos anualmente em seu pico há apenas 7-8 anos, o dobro dos volumes atuais. A outra grande joint venture da VW, a FAW-VW, teve um desempenho ainda pior este ano – com um declínio estimado de 17% até agora. O GAC Group, sediado em Guangzhou, que tem joint ventures com a Honda e a Toyota, relatou um declínio de 26% para 1,152,424 unidades.
As marcas estrangeiras também têm sido lentas na transição para NEVs e em atender à crescente demanda local por veículos inteligentes e conectados. As crescentes guerras comerciais entre a China e os principais parceiros comerciais, como os EUA e a União Europeia (UE), claramente não estão ajudando o sentimento local em relação às marcas estrangeiras. As marcas nacionais agora respondem por mais de 63% do total de vendas de veículos de passeio na China, ante apenas 36% em 2020.
A reestruturação entre joint ventures estrangeiras está ganhando força à medida que os fabricantes enfrentam um rápido aumento da capacidade excedente, principalmente em suas operações de veículos ICE, em meio à queda nos lucros.
Surgiu que a SAIC-VW está procurando fechar sua segunda fábrica em pouco mais de dois anos, em Nanquim, com mais fechamentos esperados a seguir. As fabricantes japonesas Honda e Nissan estão atualmente em processo de corte de capacidade na China, enquanto a Mitsubishi se retirou totalmente da fabricação de veículos no país no ano passado.
A Hyundai, que ainda precisa se recuperar da desavença política entre China e Coreia do Sul em 2016, já fechou algumas fábricas nos últimos anos, com mais provavelmente a seguir. Em seu pico, a Hyundai Motor vendeu mais de 1.6 milhão de veículos anualmente na China. As vendas de sua principal joint venture em Pequim, a Hyundai, em 2024, caíram 26% ano a ano.
A Ford e a GM também estão operando com uma fração de suas capacidades na China e parece ser apenas uma questão de tempo até que uma reestruturação significativa seja anunciada, enquanto a joint venture da Jeep na China faliu em 2022.
A Tesla é a principal exceção, com as remessas da fábrica da empresa em Xangai caindo apenas 3% para 675,758 unidades YTD, com as vendas no varejo da marca na China aumentando em 6% para 460,200 unidades. Tudo isso apesar da crescente concorrência das montadoras locais.
As principais montadoras estrangeiras, particularmente empresas alemãs como VW Group, Mercedes-Benz e BMW, aumentaram os investimentos em operações locais de P&D e estão fortalecendo parcerias com empresas de tecnologia locais como Baidu, ByteDance e Tencent, à medida que buscam atender à demanda local por veículos inteligentes, conectados e autônomos. A VW adquiriu recentemente uma participação na XPeng e planeja lançar dois modelos em 2026 com base na plataforma G9 BEV de sua parceira.
À medida que a concorrência das montadoras chinesas continua a aumentar tanto na China quanto no exterior, as montadoras globais estão cada vez mais buscando usar a China como uma base de produção de baixo custo para modelos de próxima geração. Isso está sendo impulsionado não apenas pelas necessidades cada vez mais sofisticadas do mercado chinês, mas também para mercados globais, incluindo a Europa, à medida que buscam fazer uso total das tecnologias avançadas e cadeias de suprimentos de baixo custo do país.
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