นักเศรษฐศาสตร์ นักวิเคราะห์การเงิน นักการเมือง และผู้เชี่ยวชาญคนอื่นๆ มักจะกล่าวถึงแนวโน้มของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้นอยู่เสมอ แต่ความจริงก็คือ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นคาดเดาได้ยาก
อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่สำคัญบางตัวให้ข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น และอาจส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมบางประเภทอย่างไร บางตัวมีประวัติการคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่น่าประทับใจ
ต่อไปนี้คือตัวชี้วัดภาวะเศรษฐกิจถดถอย 5 ประการที่ควรคำนึงถึงนักการธนาคารพาณิชย์:
1. เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
พลังการทำนายอันน่าเหลือเชื่อและมีชื่อเสียงที่สุดอย่างง่ายดาย เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รวบรวมการคาดการณ์หลายพันฉบับเข้าในฉันทามติของตลาดเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในอนาคต โดยแสดงแผนภูมิผลตอบแทนสำหรับปีต่างๆ ของการครบกำหนด
ใน 1989, แคมป์เบลล์ อาร์. ฮาร์วีย์ ค้นพบความเชื่อมโยงที่แข็งแกร่งระหว่างการแพร่กระจายของผลตอบแทน 3 เดือนเทียบกับผลตอบแทน 5 ปีและ ผลตอบแทน 10 ปี และการเปลี่ยนแปลงของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GNP) การกลับตัวของกราฟหรือพันธบัตรระยะสั้นที่ให้ผลตอบแทนมากกว่าพันธบัตรระยะยาว มักเกิดขึ้นก่อนการลดลงของ GNP และได้ทำนายการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทุกครั้งได้อย่างถูกต้องนับตั้งแต่ปี 1955
ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นนำไปสู่การขายพันธบัตรระยะสั้นเพื่อแลกเงินสด ส่งผลให้ผลตอบแทนในระยะสั้นสูงกว่าผลตอบแทนในระยะยาว และทำให้เกิดการกลับทิศของเส้นอัตราผลตอบแทน
ความเข้าใจผิดที่พบบ่อยคือ การกลับทิศของเส้นโค้งระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 10 ปีเผยให้เห็นการคาดการณ์ของตลาดว่าเศรษฐกิจจะถดถอย การวิจัยของ Harvey ชี้ให้เห็นว่าผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 3 เดือนเป็นขอบเขตล่าง เนื่องจากเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในระยะใกล้
นอกจากนี้ การกลับทิศจะต้องคงอยู่เป็นระยะเวลานานพอสมควร อาจนานถึงหนึ่งในสี่ ดังนั้น อัตราผลตอบแทนผกผันล่าสุดระหว่างอัตราผลตอบแทน 2 ปีและ 10 ปี ไม่ได้ส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะเกิดขึ้น
2. ตัวบ่งชี้ตามดุลยพินิจ
การจัดอันดับความเสี่ยงและการคาดการณ์ของ IBISWorld สำหรับอุตสาหกรรมที่เลือกช่วยให้เข้าใจถึงความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย เมื่อผู้บริโภคลดการใช้จ่ายตามดุลพินิจ อุตสาหกรรมหลักจะประสบกับรายได้ที่ลดลง
เทศกาล ร้านทำผมและทำเล็บ อุตสาหกรรมประสบกับรายได้ที่ลดลงเมื่อผู้บริโภคลดการใช้จ่ายตามดุลพินิจ การเติบโตโดยรวมที่ช้าลงอาจบ่งชี้ถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ร้านขายเบียร์ สุรา และไวน์ ยังระบุถึงการชะลอตัวของการใช้จ่ายตามดุลยพินิจอีกด้วย บาร์และไนท์คลับ
ในทางกลับกัน ร้านค้าดอลลาร์และร้านค้าหลากหลาย อุตสาหกรรมอาจบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวเมื่อมีแนวโน้มไปในทิศทางตรงกันข้ามกับอุตสาหกรรมตามดุลพินิจ ในช่วงปีที่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ร้านค้าดอลลาร์ ประสบความเจริญเติบโตเนื่องจากผลิตภัณฑ์ที่มีต้นทุนต่ำ
นอกจากนี้ เมื่อตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคส่งสัญญาณการเติบโตหลังภาวะเศรษฐกิจถดถอย อุตสาหกรรมฟุ่มเฟือยที่กำลังเติบโตก็สามารถยืนยันการกลับมาของการใช้จ่ายฟุ่มเฟือย ความมั่นใจของผู้บริโภค และรายได้ที่สูงขึ้น
ไอบีไอเอสเวิลด์ ระบบเตือนภัยล่วงหน้าความเสี่ยง ยังเน้นย้ำถึงอุตสาหกรรมที่มีความเสี่ยงสูงและทิศทางความเสี่ยงในอนาคตอีกด้วย การแพร่หลายของอุตสาหกรรมที่มีความเสี่ยงที่สูงขึ้นสะท้อนให้เห็นถึงฉันทามติของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับความแข็งแกร่งในอนาคตของเศรษฐกิจ
3. อัตราการออมส่วนบุคคล
เทศกาล อัตราการออมส่วนบุคคลรายงานโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุถึงเปอร์เซ็นต์ของรายได้สุทธิที่ผู้บริโภคประหยัดได้ โดยอัตราดังกล่าวอธิบายถึงรายได้สุทธิของผู้บริโภค ความอยากใช้จ่ายตามดุลพินิจ ระดับความกลัว และความคาดหวังในอนาคต.
นอกจากนี้ ยังสามารถเน้นย้ำปฏิกิริยาของผู้บริโภคต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและแม้แต่ประสิทธิผลของนโยบายการเงิน โดยทั่วไป ผู้บริโภคจะเพิ่มเงินออมในอัตราที่สูงขึ้น โดยตัวบ่งชี้นี้ยังจับภาพปฏิกิริยาต่อรายได้ที่สูงขึ้นด้วย
นักเศรษฐศาสตร์สังเกตเห็นว่าอัตราการออมยังคงเพิ่มสูงขึ้นในปี 2020 แม้จะมีรายได้และการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นก็ตาม
ธนาคารกลางสหรัฐฯ พบว่าครัวเรือนได้ออมเงินจำนวนมากจากเงินกระตุ้นเศรษฐกิจชุดแรกที่ส่งออกไปในช่วงต้นปี 2020 อัตราดังกล่าวแสดงให้เห็นอย่างมากเกี่ยวกับการตอบสนองของครัวเรือนต่อรายได้และการจ้างงานที่สูงขึ้น และยังเพิ่มบริบทสำคัญให้กับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่อาจทำให้เข้าใจผิดได้อีกด้วย
สำหรับธนาคาร อัตราการออมส่วนบุคคลที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าผู้บริโภคใช้จ่ายน้อยลง แต่ยังมีเงินทุนสำหรับกู้ยืมมากขึ้นด้วยเช่นกัน
4. ตัวบ่งชี้การผิดนัดชำระหนี้
การหดตัวทางเศรษฐกิจมักส่งผลให้มีอัตราการผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อและบัตรเครดิตเพิ่มมากขึ้น ผู้บริโภค และธุรกิจที่มีรายได้ลดลงอาจต้องดิ้นรนเพื่อชำระหนี้ที่มีอยู่หรือรับภาระเพิ่มเติมอย่างไม่รับผิดชอบเพื่อรักษามาตรฐานการครองชีพ
นี่ชี้ให้เห็นความเสี่ยงที่สำคัญยิ่งขึ้นสำหรับการกู้ยืมจากธนาคาร ขณะเดียวกันก็ชี้ให้เห็นความรุนแรงของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอีกด้วย
อัตราที่สูงขึ้นของผู้คนที่มีพฤติกรรมผิดนัดชำระหนี้เผยให้เห็นถึงความสิ้นหวังที่เกิดจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย และสามารถแยกแยะภาวะเศรษฐกิจตกต่ำแต่ละภาวะออกจากกันได้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม ธนาคารกลางสหรัฐฯ เผยแพร่ การผิดนัดชำระสินเชื่อผู้บริโภค และ การผิดนัดชำระบัตรเครดิต.
5. ดัชนีความผันผวน 500 เดือนของ S&P 3 และดัชนีความผันผวน 3 เดือนของ CBOE
หุ้น การระเหย ดัชนีเผยให้เห็นทั้งความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงในอนาคตและระดับความเสี่ยงก่อนหน้านี้ ซึ่งทำให้สามารถเปรียบเทียบระหว่างความคาดหวังในอดีตและความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงได้
ความผันผวนของตลาดหุ้นบ่งชี้ว่าตลาดคาดหวังว่าบริษัทที่เสนอสินค้าและบริการจะมีผลงานอย่างไรในระยะสั้น กลุ่มหุ้นที่เลือกมาเป็นตัวแทนที่ดีสำหรับผลการดำเนินงานของอุตสาหกรรมหรือบริษัท
ดัชนีความผันผวน 500 เดือนของ S&P 3 รายงานความเสี่ยงในช่วงสามเดือนก่อนหน้าสำหรับ S&P 500 โดยใช้การเปลี่ยนแปลงของราคาแท่ง ดัชนีความผันผวน 3 เดือนของ CBOE ใช้กิจกรรมตัวเลือกเพื่ออธิบายการคาดการณ์ความเสี่ยงของตลาดในอีกสามเดือนข้างหน้า
ความคิดสุดท้าย
การคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นเรื่องยากมาก และตัวชี้วัดสำคัญเหล่านี้สามารถช่วยคุณฝ่าฟันช่วงเวลาที่มีกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ผันผวนได้
ตัวบ่งชี้เหล่านี้ช่วยส่งสัญญาณการมาถึงของภาวะเศรษฐกิจถดถอย โดยให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับลักษณะของการแกว่งตัวของเศรษฐกิจและพฤติกรรมของผู้คน นอกจากนี้ยังเพิ่มบริบทให้กับตัวบ่งชี้อื่นๆ และทำให้เข้าใจถึงแนวโน้มที่ขัดแย้งกัน
เหนือสิ่งอื่นใด ตัวบ่งชี้เหล่านี้ช่วยให้บุคคลทั่วไปมีสิ่งที่ต้องครุ่นคิดในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
ที่มาจาก ไอบิสเวิลด์
ข้อสงวนสิทธิ์: ข้อมูลที่ระบุไว้ข้างต้นจัดทำโดย Ibisworld ซึ่งเป็นอิสระจาก Chovm.com Chovm.com ไม่รับรองหรือรับประกันคุณภาพและความน่าเชื่อถือของผู้ขายและผลิตภัณฑ์
